Feedback

Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Rasio Solvabilitas Terhadap Harga Saham Pada Industri Makanan dan Minuman Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Informasi dokumen
SKRIPSI PENGARUH RASIO PROFITABILITAS DAN RASIO SOLVABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM PADA INDUSTRI MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH NAMA : ANDRI MAYPRIZAL NIM : 090522053 PROGRAM STUDI STRATA I AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2011 Universitas Sumatera Utara PERNYATAAN Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi yang berjudul “Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Rasio Solvabilitas Terhadap Harga Saham Pada Industri Makanan dan Minuman Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia” adalah benar hasil karya saya sendiri dan judul ini belum pernah dimuat, dipublikasikan, atau diteliti oleh mahasiswa lain dalam konteks penulisan skripsi untuk program S1 Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. Semua sumber data dan informasi yang diperoleh telah dinyatakan dengan jelas, benar, apa adanya dan apabila dikemudian hari pernyataan ini tidak benar, saya bersedia menerima sanksi yang ditetapkan oleh Universitas Sumatera Utara. Medan, 27 Juni 2011 Peneliti, Andri Mayprizal NIM 090522053 Universitas Sumatera Utara KATA PENGANTAR Segala puji syukur saya ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, karena atas berkat dan kuasa-Nya, saya dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini dengan baik. Skripsi yang berjudul “Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Rasio Solvabilitas terhadap Harga Saham pada Perusahaan Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia?”, disusun dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Program S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. Selama proses penyusunan skripsi ini, saya telah memperoleh bimbingan, dorongan, semangat, nasehat, dan bantuan baik secara moril maupun materil dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini saya ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada: 1. Bapak Drs. Jhon Tafbu Ritonga, M.Ec. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 2. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak. selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 3. Ibu Dra. Mutia Ismail, MM, Ak. selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 4. Ibu Dra. Salbiah, M.Si, Ak. selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu, pikiran, dan tenaga sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini. Universitas Sumatera Utara 5. Bapak Drs. Rustam, M.Si, Ak. selaku Dosen Penguji I dan Bapak Abdillah Arif, SE, M.Si, Ak. selaku Dosen Penguji II atas segala masukan dan saran yang telah diberikan. 6. Kedua orang tua saya, Yahya dan Fatimawati yang senantiasa melimpahkan cinta dan kasih sayangnya serta selalu mendoakan dan mendukung saya dalam penyelesaian skripsi ini. Akhir kata, saya menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh karena itu, saya mengharapkan kritik dan saran yang membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Saya berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak. Semoga Tuhan senantiasa melimpahkan berkat dan karunia-Nya. Medan, 27 Juni 2011 Peneliti, Andri Mayprizal NIM 090522053 Universitas Sumatera Utara ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Profit Margin on Sales (NPM), Return On Investment (ROI), Return On Equity (ROE), Earning Per Share (EPS), Debt to Asset Ratio (DAR), Debt to Equity Ratio (DER), Long Term Debt to Equity Ratio (LTDtER) terhadap harga saham pada industri makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Desain penelitian yang digunakan adalah desain penelitian asosiatif kausal. Populasi dalam penelitian ini berjumlah 19 perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2007 sampai dengan tahun 2009 dan yang menjadi sampel penelitian berjumlah 11 perusahaan. Metode purposive sampling digunakan dalam pemilihan sampel. Jenis data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari website BEI yaitu www.idx.co.id dan dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD). Metode pengumpulan data yang digunakan adalah studi dokumentasi. Variabel dependen yang digunakan adalah harga saham, sedangkan variabel independen yang digunakan adalah NPM, ROI, ROE, EPS, DAR, DER, LTDtER. Penelitian ini menggunakan analisis regresi linear berganda untuk analisis statistik dan model regresi telah diuji terlebih dahulu dalam uji asumsi klasik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial, variabel independen yang diteliti yaitu NPM, ROI, ROE, DAR, DER, dan LTDtER tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Pengujian secara simultan menunjukkan bahwa NPM, ROI, ROE, EPS, DAR, DER, dan LTDtEr berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Kata kunci : Profit Margin on Sales, Return On Investment, Return On Equity, Earning Per Share, Debt to Asset Ratio, Debt to Equity Ratio, Long Term Debt to Equity Ratio, harga saham, perusahaan makanan dan minuman. Universitas Sumatera Utara ABSTRACT This research aims to analyze the influence of Profit Margin on Sales (NPM), Return On Investment (ROI), Return On Equity (ROE), Earning Per Share (EPS), Debt to Asset Ratio (DAR), Debt to Equity Ratio (DER), Long Term Debt to Equity Ratio (LTDtER) toward the stock price of food and beverage companies listed in Indonesia Stock Exchange. The design used in this research is causal associative. Population of this research are 19 food and beverage companies listed in Indonesia Stock Exchange during the period of 2007-2009 and the sample consists of 11 companies. Purposive sampling method is used for the sample selection. Data used in this research is secondary data obtained from www.idx.co.id and Indonesian Capital Market Directory (ICMD). Data collection method used is the documentation study. The dependent variable is the stock price, while the independent variables are NPM, ROI, ROE, EPS, DAR, DER, LTDtER. This research uses multilinear regression analysis for statistical analysis and the regression models have firstly been tested in the classical assumption test. The partially test indicated that, independent variable NPM, ROI, ROE, DAR, DER, and LTDtER does not significantly influence the stock price. The simultaneously test of NPM, ROI, ROE, EPS, DAR, DER, and LTDtER give a significant influence to the stock price. Key word : Profit Margin on Sales, Return On Investment, Return On Equity, Earning Per Share, Debt to Asset Ratio, Debt to Equity Ratio, Long Term Debt to Equity Ratio,stock price, food and beverage companies. Universitas Sumatera Utara DAFTAR ISI PERNYATAAN . i KATA PENGANTAR . ii ABSTRAK . iv ABSTRACT . v DAFTAR ISI . vi DAFTAR TABEL . ix DAFTAR GAMBAR . x DAFTAR LAMPIRAN . xi BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang . 1 B. Perumusan Masalah . 4 C. Tujuan Penelitian . 4 D. Manfaat Penelitian . 5 E. Batasan Penelitian . 5 F. Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian . 6 1. Kerangka Konseptual Penelitian . 6 2. Hipotesis Penelitian . 8 Universitas Sumatera Utara BAB II BAB III TINJAUAN PUSTAKA A. Tinjauan Teoritis . 10 1. Informasi Akuntansi Keuangan . 10 2. Pengertian Rasio . 12 3. Rasio Profitabilitas . 13 a. Margin Laba atas Penjualan (Net Profit Margin) . 13 b. Hasil Pengembalian Investasi (Return On Investment) . 14 c. Hasil Pengembalian Ekuitas (Return On Equity) . 14 d. Laba Per Lembar Saham (Earning Per Share) . 14 4. Rasio Solvabilitas . 15 a. Debt to Asset Ratio (DAR) . 15 b. Debt to Equity Ratio (DER) . 15 c. Long Term Debt to Equity Ratio (LTDtER) . 16 5. Saham . 16 a. Pengertian Saham . 16 b. Jenis-jenis Saham . 17 c. Harga Saham . 20 d. Analisis Saham . 21 e. Penilaian Saham . 23 f. Faktor-faktor yang Memengaruhi Harga saham . 25 B. Tinjauan Penelitian Terdahulu . 28 METODE PENELITIAN A. Desain Penelitian . Universitas Sumatera Utara 30 B. Populasi dan Sampel Penelitian . 30 C. Jenis dan Sumber Data . 32 D. Teknik Pengumpulan Data . 33 E. Jadwal Penelitian . 33 F. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel . 33 G. Metode Analisis Data . 35 1. Pengujian Asumsi Klasik . 35 2. Pengujian Hipotesis . 37 ) . 39 3. Koefisien Determinasi ( BAB IV ANALISIS HASIL PENELITIAN A. Data Penelitian . 40 B. Statistik Deskriptif . 43 C. Pengujian Asumsi klasik . 44 1. Uji Normalitas . 45 2. Uji Multikolinearitas . 50 3. Uji Heterokedastisitas . 51 4. Uji Autokorelasi . 54 D. Pengujian Hipotesis . 55 1. Koefisien Determinasi ( ) . 55 2. Analisis Regresi . 57 3. Uji Signifikansi Parsial (Uji t) . 58 4. Uji Signifikansi Simultan (Uji F) . 59 E. Pembahasan Hasil Penelitian . 60 Universitas Sumatera Utara BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan . 64 B. Saran . 65 DAFTAR PUSTAKA . 67 LAMPIRAN . 69 Universitas Sumatera Utara DAFTAR TABEL Nama Halaman Tabel 2.1 Tabel Penelitian Terdahulu . 28 Tabel 3.1 Daftar Populasi dan Sampel Penelitian . 31 Tabel 3.2 Jadwal Penelitian . 33 Tabel 3.3 Operasional dan Pengukuran Variabel . 34 Tabel 4.1 Daftar Sampel Perusahaan Makanan dan Minuman . 40 Tabel 4.2 Data Variabel Penelitian Tahun 2007 . 41 Tabel 4.3 Data Variabel Penelitian Tahun 2008 . 42 Tabel 4.4 Data Variabel Penelitian Tahun 2009 . 42 Tabel 4.5 Statistik Deskriptif . 43 Tabel 4.6 Hasil Uji Normalitas . 45 Tabel 4.7 Hasil Uji Normalitas Setelah Transformasi Logaritma Natural . 47 Tabel 4.8 Hasil Uji Multikolinearitas . 50 Tabel 4.9 Hasil Uji Multikolinearitas Setelah Tindakan Perbaikan . 51 Tabel 4.10 Hasil Uji Autokorelasi . 54 Tabel 4.11 Koefisien Determinasi ( ) . 56 Tabel 4.12 Analisis Regresi . 57 Tabel 4.13 Hasil Uji t . 58 Tabel 4.14 Hasil Uji F . 59 Universitas Sumatera Utara DAFTAR GAMBAR Nama Halaman Gambar 1.1 Kerangka Konseptual Penelitian . 6 Gambar 4.1 Histogram . 48 Gambar 4.2 Grafik Normal Plot . 49 Gambar 4.3 Hasil Uji Heterokedastisitas . 53 Universitas Sumatera Utara DAFTAR LAMPIRAN Nama Halaman Lampiran i Daftar Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di BEI . 69 Lampiran ii Hasil Output SPSS . 70 Universitas Sumatera Utara ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Profit Margin on Sales (NPM), Return On Investment (ROI), Return On Equity (ROE), Earning Per Share (EPS), Debt to Asset Ratio (DAR), Debt to Equity Ratio (DER), Long Term Debt to Equity Ratio (LTDtER) terhadap harga saham pada industri makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Desain penelitian yang digunakan adalah desain penelitian asosiatif kausal. Populasi dalam penelitian ini berjumlah 19 perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2007 sampai dengan tahun 2009 dan yang menjadi sampel penelitian berjumlah 11 perusahaan. Metode purposive sampling digunakan dalam pemilihan sampel. Jenis data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari website BEI yaitu www.idx.co.id dan dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD). Metode pengumpulan data yang digunakan adalah studi dokumentasi. Variabel dependen yang digunakan adalah harga saham, sedangkan variabel independen yang digunakan adalah NPM, ROI, ROE, EPS, DAR, DER, LTDtER. Penelitian ini menggunakan analisis regresi linear berganda untuk analisis statistik dan model regresi telah diuji terlebih dahulu dalam uji asumsi klasik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial, variabel independen yang diteliti yaitu NPM, ROI, ROE, DAR, DER, dan LTDtER tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Pengujian secara simultan menunjukkan bahwa NPM, ROI, ROE, EPS, DAR, DER, dan LTDtEr berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Kata kunci : Profit Margin on Sales, Return On Investment, Return On Equity, Earning Per Share, Debt to Asset Ratio, Debt to Equity Ratio, Long Term Debt to Equity Ratio, harga saham, perusahaan makanan dan minuman. Universitas Sumatera Utara ABSTRACT This research aims to analyze the influence of Profit Margin on Sales (NPM), Return On Investment (ROI), Return On Equity (ROE), Earning Per Share (EPS), Debt to Asset Ratio (DAR), Debt to Equity Ratio (DER), Long Term Debt to Equity Ratio (LTDtER) toward the stock price of food and beverage companies listed in Indonesia Stock Exchange. The design used in this research is causal associative. Population of this research are 19 food and beverage companies listed dilakukan melalui analisis teknikal dan analisis fundamental. Pada analisis teknikal harga saham ditentukan berdasarkan catatan harga saham di waktu yang lalu, sedangkan dalam analisis fundamental harga saham ditentukan atas dasar faktor-faktor fundamental yang mempengaruhinya, Universitas Sumatera Utara seperti laba dan dividen. Hal ini disebabkan karena nilai saham mewakili nilai perusahaan, tidak hanya nilai intrinsik suatu saat tetapi juga adalah harapan kemampuan perusahaan dalam meningkatkan kesejahteraan pemegang saham. Analisis fundamental mencoba untuk memperkirakan harga saham di masa yang akan datang dengan: (1) mengestimasi nilai faktor-faktor fundamental yang mempengaruhi harga saham di masa yang akan datang, dan (2) menerapkan hubungan variabel-variabel tersebut sehingga diperoleh taksiran harga saham. Analisis fundamental memiliki dua model penilaian saham yang sering digunakan para analisis sekuritas (Jogiyanto, 2000) yaitu: a. Pendekatan Present value mencoba menaksir Present value, dengan menggunakan tingkat bunga tertentu, manfaat yang akan diterima oleh pemilik saham. b. Pendekatan Price earning ratio, menaksir nilai saham dengan mengalikan laba perlembar saham dengan kelipatan tertentu. Suatu informasi dikatakan relevan bagi investor jika informasi tersebut mampu mempengaruhi keputusan investor untuk melakukan transaksi di pasar modal yang tercermin pada perubahan harga. Harga saham adalah harga pasar yang tercatat setiap hari pada waktu penutupan (closing price) dari suatu saham. Dalam penelitian ini, harga saham yang dimaksud adalah rata-rata harga saham tahunan yang didapat dari jumlah rata-rata harga saham bulanan dibagi 12 pada periode pengamatan. Laporan keuangan dapat menyajikan informasi yang relevan dengan model keputusan yang digunakan oleh investor dalam membuat keputusan buy, hold, atau sell saham. Harga saham yang terjadi di pasar modal selalu Universitas Sumatera Utara berfluktuasi dari waktu ke waktu. Fluktuasi harga dari suatu saham tersebut akan ditentukan antara kekuatan penawaran dan permintaan. Jika jumlah penawaran lebih besar dari jumlah permintaan, pada umumnya kurs harga saham akan turun. Sebaliknya jika jumlah permintaan lebih besar dari jumlah penawaran terhadap suatu efek, maka harga saham cenderung akan naik. Menurut Nainggolan (2008), hal-hal penting yang merupakan faktor makro atau pasar yang dapat menyebabkan fluktuasi harga saham adalah tingkat inflasi dan suku bunga, kebijakan keuangan dan fiskal, situasi perekonomian dan situasi bisnis internasional. Sedangkan faktor mikro perusahaan yang dapat menyebabkan fluktuasi harga saham adalah pendapatan perusahaan, dividen yang dibagikan, arus kas perusahaan, perubahan mendasar dalam industri atau perusahaan dan perubahan dalam perilaku investasi misalnya merubah investasinya dari saham menjadi obligasi. Kekuatan pasar dapat juga dilihat dari data mengenai sisa beli dan sisa jual. Bagi investor yang memerlukan investasi jangka panjang maupun jangka pendek perlu memperhatikan likuiditas suatu saham dan posisinya di pasar, apakah diminati masyarakat atau tidak. Faktor-faktor yang mempengaruhi fluktuasi harga saham dapat berasal dari internal dan eksternal perusahaan. Faktor internalnya adalah kinerja perusahaan, arus kas perusahaan, dividen, laba perusahaan dan penjulan, sedangkan faktor eksternalnya adalah tingkat suku bunga, laju inflasi, kebijakan pemerintah dan kondisi perekonomian. Menurut Halim (2005) analisis teknikal terdiri dari beberapa pendekatan diantaranya adalah: Universitas Sumatera Utara a. Dow Theory Teori Dow berupaya untuk menyelidiki bagaimana trend yang sedang terjadi di pasar saham, baik saham individual maupun keseluruhan. Pergeseran tersebut meliputi gerakan utama (primary movement) yaitu trend jangka panjang atas pasar modal, Pergerakan kedua (secondary movement) yaitu trend yang hanya terjadi beberapa bulan dan pergerakan ini tidak mengubah arah pergerakan pertama tetapi hanya mengoreksi harga-harga saham, Pergerakan ketiga (tertiary movement) yaitu trend yang menunjukkan fluktuasi harian dari harga-harga saham. b. Grafik Batang Dalam pendekatan ini digunakan 3 (tiga) tipe dasar diagram, yaitu diagram baris, diagram batang dan diagram gambar titik. Ketiganya menggunakan grafik batang (bar chart) yang menunjukkan volume saham yang diperdagangkan pada masing-masing perubahan harga. c. Analisis Kekuatan Pasar Analisis kekuatan pasar dilakukan dengan cara membandingkan jumlah saham yang mengalami kenaikan harga dengan jumlah saham yang mengalami penurunan harga, selanjutnya diakumulasikan. d. Analisis Kekuatan Relatif Analisis ini berupaya mengidentifikasikan saham yang memiliki kekuatan relatif terhadap saham lain. Harga saham yang memiliki kekuatan relatif akan meningkat lebih cepat dari harga saham lainnya. Universitas Sumatera Utara e. Analisis Rata-rata Bergerak Analisis ini memfokuskan pada harga rata-rata bergerak dengan cara mengamati perubahan harga yang terjadi pada beberapa hari terkahir pada saat penutupan harga. 2.2 Tinjauan Penelitian Terdahulu Tabel 2.1 Ringkasan Tinjauan Penelitian Terdahulu No. Peneliti (Tahun) Variabel Penelitian Hasil Penelitian 1 Indah Variabel Independen: Nurmala ROI, ROE, NPM, dan EPS Sari (2009) Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan, hasil penelitian ini menunjukkan adanya pengaruh antara ROI, ROE, NPM, EPS terhadap harga saham. Secara parsial hanya variabel ROI dan EPS yang Variabel Dependen: Harga Saham mempunyai pengaruh signifikan terhadap harga saham sedangkan variabel lainnya ROE dan NPM tidak berpengaruh secara signifikan terhadap harga saham. 2 Junita Variabel Independen: Natasya ROA dan NPM (2010) Variabel Dependen: Harga saham 3 Enika Variabel Independen: Diana GPM, NPM, ROA, ROE, dan EPS Batubara (2011) Variabel Dependen: Harga Saham Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara serempak variabel Return on Asset (ROA) dan Net Profit Margin (NPM) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap Harga Saham. Secara parsial variabel Return on Asset (ROA) memiliki pengaruh signifikan terhadap harga saham, sedangkan Net Profit Margin (NPM) tidak memiliki pengaruh terhadap harga saham. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Secara parsial hanya variabel EPS yang berpengaruh signifikan dengan harga saham sedangkan variabel GPM, NPM, ROA, ROE tidak berpengaruh secara signifikan. Pengujian hipotesis kedua secara simultan dan parsial variabel price earning ratio (PER) bukan merupakan variabel moderating, Universitas Sumatera Utara 4 Syaidati Variabel Independen: Ifdari ROA, ROE, EPS, EVA (2012) Variabel Dependen: Harga Saham karena nilai koef isien parameternya tidak signifikan. Berdasarkan hasil pengujian dapat ditarik kesimpulan bahwa Return on Assets dan Earning Per Share tidak berpengaruh positif terhadap harga saham. Sedangkan Return on Equity dan Economic Value Added berpengaruh positif terhadap Harga Saham. Indah Nurmala Sari (2009) melakukan penelitian tentang analisis pengaruh rasio profitabilitas terhadap harga saham emiten LQ45. Sampel diambil dari Bursa Efek Indonesia dengan periode penelitian dari tahun 2005-2008. Model statistik digunakan dalam penelitian ini untuk menguji tingkat signifikan rasio profitabilitas terhadap harga saham. Variabel independen di penelitian ini berjumlah 4 rasio sedangkan variabel dependennya berjumlah 1 yaitu harga saham. Hasil uji statistik menunjukkan bahwa rasio profitabilitas yang berpengaruh signifikan terhadap harga saham hanya ROA dan EPS. Junita Natasya (2010) melakukan penelitian tentang analisis pengaruh return on asset dan net profit margin terhadap harga saham. Sampel diambil dari perusahaan retail yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Variabel bebas (independent) yang digunakan berjumlah 2 rasio profitabilitas. Sampel dari penelitian ini adalah 9 perusahaan retail selama kurun waktu 2005-2009. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda dan uji statistik menggunakan t-statistik untuk menguji koefisien regresi parsial serta f-statistik untuk menguji keberartian pengaruh secara bersama-sama dengan level of significance 5%. Hasil dari penelitian ini adalah Return on Asset dan Net Profit Margin secara simultan berpengaruh signifikan dan positif terhadap harga saham. Universitas Sumatera Utara Sementara secara parsial hanya variabel Return on Asset yang berpengaruh signifikan dan positif terhadap harga saham. Enika Diana Batubara (2011) yang meneliti mengenai pengaruh profitabilitas terhadap harga saham dengan price earning ratio sebagai variabel moderating pada perusahaan industri barang konsumsi. Sampel terdiri dari 30 perusahaan dengan periode penelitian dari tahun 2006-2009. Variabel independen di penelitian ini berjumlah 5 rasio sedangkan variabel dependennya berjumlah 1 yaitu harga saham. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan, variabel Gross Profit Margin, Net Profit 1,56 ,82 ,87 ,96 ,57 1,17 ROE 2,06 1,13 3,25 2,06 2,66 2,39 2,18 3,49 2,28 2,06 2,42 2,20 -,60 4,91 -3,22 2,77 2,51 2,45 2,63 1,06 3,64 1,63 3,73 6,09 1,18 -,58 4,08 -1,97 2,39 2,06 3,00 2,29 2,60 3,61 2,27 1,41 2,98 1,44 ,59 2,06 HARGA SAHAM 7,48 5,24 10,68 5,50 6,43 9,27 6,80 10,59 6,88 4,74 6,10 5,21 6,03 7,44 5,25 10,86 6,20 4,88 10,03 6,86 10,74 6,72 4,45 6,06 5,06 5,73 7,16 5,25 11,39 6,24 6,04 10,31 7,00 10,85 6,99 4,48 5,79 5,00 5,77 6,75 Universitas Sumatera Utara EPS 2,87 1,70 2,59 2,99 3,83 3,16 3,76 3,14 2,47 2,97 2,59 3,41 3,31 3,44 1,69 2,88 3,03 3,74 3,14 3,88 2,96 2,58 2,90 2,67 2,95 3,50 3,30 1,87 1,97 2,87 4,07 3,28 4,03 3,17 2,88 2,96 2,73 3,26 NPM 1,15 1,30 1,55 2,01 2,36 1,26 1,94 1,69 1,17 1,14 ,78 1,53 1,17 1,77 1,26 1,36 2,49 2,52 ,98 2,82 1,61 ,90 ,31 -,26 3,10 -,45 1,93 1,35 1,03 1,17 2,30 1,48 3,05 2,05 2,19 1,88 1,39 1,33 ROE 2,65 2,36 2,24 2,87 1,95 2,62 3,22 2,39 2,06 2,51 1,06 1,52 2,06 1,99 2,65 2,78 2,76 2,78 2,50 4,17 2,76 2,67 1,44 ,29 3,29 -,27 1,57 2,49 2,75 2,06 3,06 2,20 4,50 3,16 3,33 2,45 1,57 1,64 HARGA SAHAM 5,84 11,74 6,45 1,36 10,01 7,57 10,88 7,42 4,42 4,73 5,89 6,28 6,31 6,30 11,75 6,67 5,52 10,15 7,64 10,99 7,09 4,65 4,50 5,00 6,58 6,57 6,01 12,41 7,19 4,29 10,75 7,27 11,86 8,26 4,70 4,61 5,50 6,39 Universitas Sumatera Utara Data sebelum diperbaiki Dengan varaibel EPS , NPM, ROA, ROE tahun 2005-2009 Model Summaryb Model R 1 .369a Adjusted R R Square Square .136 .079 a. Predictors: (Constant), ROE, EPS, NPM, ROA b. Dependent Variable: PRICE Std. Error of the Estimate 632.71044 ANOVAb Model Sum of Squares df Mean Square 1 Regression 3790992.386 4 947748.097 Residual 2.402E7 60 400322.496 Total 2.781E7 64 a. Predictors: (Constant), ROE, EPS, NPM, ROA b. Dependent Variable: PRICE F 2.367 Sig. .063a Coefficientsa Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Model B Std. Error Beta 1 (Constant) 595.138 95.531 EPS -.051 .029 -.231 NPM .802 8.653 .031 ROA -10.631 13.175 -.338 ROE 2.743 1.903 .283 a. Dependent Variable: PRICE t 6.230 -1.747 .093 -.807 1.442 Sig. .000 .086 .927 .423 .155 Universitas Sumatera Utara Universitas Sumatera Utara Coefficientsa Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Collinearity Statistics Model B Std. Error Beta t Sig. Tolerance VIF 1 (Constant) 595.138 95.531 6.230 .000 EPS -.051 .029 -.231 -1.747 .086 .821 1.218 NPM .802 8.653 .031 .093 .927 .132 7.593 ROA -10.631 13.175 -.338 -.807 .423 .082 12.172 ROE 2.743 1.903 .283 1.442 .155 .373 2.682 a. Dependent Variable: PRICE One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N Normal Parametersa Most Extreme Differences Mean Std. Deviation Absolute 65 .0000000 6.12619245E2 .194 Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed) Positive Negative .194 -.194 1.565 .015 a. Test distribution is Normal. 4 Universitas Sumatera Utara Coefficientsa Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Model B Std. Error Beta 1 (Constant) 414.432 70.708 EPS -.035 .022 -.221 NPM -.806 6.405 -.043 ROA 6.850 9.752 .307 ROE -.639 1.408 -.093 a. Dependent Variable: abs t 5.861 -1.600 -.126 .702 -.454 Sig. .000 .115 .900 .485 .651 Universitas Sumatera Utara Data sebelum diperbaiki Dengan varaibel EPS , NPM, ROE tahun 2005-2009 Model Summaryb Model 1 R R Square .356a .127 Adjusted R Square Std. Error of the Estimate .084 630.89859 a. Predictors: (Constant), ROE, EPS, NPM b. Dependent Variable: PRICE ANOVAb Model Sum of Squares df Mean Square 1 Regression 3530327.180 3 1176775.727 Residual 2.428E7 61 398033.032 Total 2.781E7 64 a. Predictors: (Constant), ROE, EPS, NPM b. Dependent Variable: PRICE F 2.956 Sig. .039a Coefficientsa Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Model B Std. Error Beta 1 (Constant) 570.772 90.374 EPS -.059 .027 -.268 NPM -5.557 3.566 -.212 ROE 1.621 1.295 .167 a. Dependent Variable: PRICE t 6.316 -2.166 -1.558 1.251 Sig. .000 .034 .124 .216 Universitas Sumatera Utara Model Summaryb Model 1 R R Square .356a .127 Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson .084 630.89859 2.108 a. Predictors: (Constant), ROE, EPS, NPM b. Dependent Variable: PRICE Coefficientsa Universitas Sumatera Utara Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Collinearity Statistics Model B Std. Error Beta t Sig. Tolerance VIF 1 (Constant) 570.772 90.374 6.316 .000 EPS -.059 .027 -.268 -2.166 .034 .933 1.072 NPM -5.557 3.566 -.212 -1.558 .124 .771 1.297 ROE 1.621 a. Dependent Variable: PRICE 1.295 .167 1.251 .216 .800 1.251 One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N Normal Parametersa Mean Std. Deviation 65 .0000000 6.15934440E2 Most Extreme Differences Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed) Absolute Positive Negative .201 .201 -.169 1.622 .010 a. Test distribution is Normal. Universitas Sumatera Utara Coefficientsa Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Model B Std. Error Beta 1 (Constant) 420.130 67.163 EPS -.027 .020 -.171 NPM 1.831 2.650 .099 ROE .611 .963 .089 a. Dependent Variable: abs t 6.255 -1.313 .691 .634 Sig. .000 .194 .492 .528 Model Summaryb Universitas Sumatera Utara Model Adjusted R Std. Error of the R R Square Square Estimate 1 .401a .161 .120 1.18220 a. Predictors: (Constant), LNROE, LNNPM, LNEPS b. Dependent Variable: LNPRICE ANOVAb Model Sum of Squares df Mean Square 1 Regression 16.340 3 5.447 Residual 85.254 61 1.398 Total 101.594 64 a. Predictors: (Constant), LNROE, LNNPM, LNEPS b. Dependent Variable: LNPRICE F 3.897 Sig. .013a Coefficientsa Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Model B Std. Error Beta 1 (Constant) 5.538 .446 LNEPS -.231 .077 -.492 LNNPM .070 .168 .067 LNROE .348 .172 .282 a. Dependent Variable: LNPRICE t 12.430 -3.000 .415 2.022 Sig. .000 .004 .680 .048 DATA SETELAH DIPERBAIKI (SETELAH DI Ln-kan) Universitas Sumatera Utara Model Summaryb Model 1 R R Square .401a .161 Adjusted R Square Std. Error of the Estimate .120 1.18220 a. Predictors: (Constant), LNROE, LNNPM, LNEPS b. Dependent Variable: LNPRICE ANOVAb Model Sum of Squares df Mean Square 1 Regression 16.340 3 5.447 Residual 85.254 61 1.398 Total 101.594 64 a. Predictors: (Constant), LNROE, LNNPM, LNEPS b. Dependent Variable: LNPRICE F 3.897 Sig. .013a Coefficientsa Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Model B Std. Error Beta 1 (Constant) 5.538 .446 LNEPS -.231 .077 -.492 LNNPM .070 .168 .067 LNROE .348 .172 .282 a. Dependent Variable: LNPRICE t 12.430 -3.000 .415 2.022 Sig. .000 .004 .680 .048 Universitas Sumatera Utara Model Summaryb Universitas Sumatera Utara Model Adjusted R Std. Error of the R R Square Square Estimate Durbin-Watson 1 .401a .161 .120 1.18220 2.724 a. Predictors: (Constant), LNROE, LNNPM, LNEPS b. Dependent Variable: LNPRICE Coefficientsa Unstandardized Coefficients Standardize d Coefficients Collinearity Statistics Model B Std. Error Beta Toleranc t Sig. e VIF 1 (Constant ) 5.538 .446 12.430 .000 LNEPS -.231 .077 -.492 -3.000 .004 .511 1.956 LNNPM .070 .168 .067 .415 .680 .523 1.913 LNROE .348 .172 .282 2.022 .048 .707 1.415 a. Dependent Variable: LNPRICE One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Universitas Sumatera Utara N Normal Parametersa Mean Std. Deviation Most Extreme Differences Absolute Positive Negative Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed) a. Test distribution is Normal. Unstandardized Residual 65 .0000000 1.15416306 .084 .084 -.071 .677 .750 Coefficientsa Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Model B Std. Error Beta 1 (Constant) -2.342 .806 LNEPS .131 .139 .161 LNNPM -.506 .304 -.281 LNROE .581 .311 .271 a. Dependent Variable: lnu2i t -2.908 .944 -1.664 1.866 Sig. .005 .349 .101 .067 Universitas Sumatera Utara Universitas Sumatera Utara
Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Rasio Solvabilitas Terhadap Harga Saham Pada Industri Makanan dan Minuman Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Aktifitas terbaru
Penulis
Dokumen yang terkait
Upload teratas

Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Rasio Solvabilitas Terhadap Harga Saham Pada Industri Makanan dan Minuman Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Gratis