Feedback

Pengaruh Rasio Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Perubahan Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan Di Bursa Efek Indonesia

Informasi dokumen
SKRIPSI PENGARUH RASIO LIKUIDITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH: ANLOVANA RIZKY NASUTION 090522048 PROGRAM STUDI STRATA 1 AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA 2011 Universitas Sumatera Utara PERNYATAAN Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi yang berjudul: “PENGARUH RASIO LIKUIDITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA” Adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akhir guna untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara Medan. Apabila dikemudian hari pernyataan ini tidak benar, saya bersedia menerima sanksi sesuai peraturan yang berlaku. Medan, Juli 2011 Anlovana Rizky Nasution NIM : 090522048 Universitas Sumatera Utara ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Quick Ratio, Banking Ratio dan Return On Equity terhadap perubahan harga saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 2007 sampai dengan tahun 2009. Penelitian ini juga bertujuan untuk mengetahui tolak ukur mana yang mempunyai pengaruh paling signifikan terhadap perubahan harga saham. Data yang digunakan adalah laporan keuangan dari masing-masing perusahaan sampel, yang dipublikasikan melalui website www.bei.co.id dan Indonesia Capital Market Directory (ICMD). Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif, dengan pengujian asumsi klasik, serta analisis statistik yaitu analisis regresi linear berganda. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah puposive sampling. Variabel penelitian ini adalah Quick Ratio variabel X1 Banking Ratio sebagai variabel X2, dan Return On Equity sebagai variabel X3 serta Perubahan Harga Saham sebagai Variabel Y dengan total sampel per tahun sebanyak 23 perusahaan. Hasil penelitian ini adalah ketiga variabel independen tidak berpengaruh signifikan terhadap Perubahan Harga Saham secara bersama-sama. Dan secara parsial Quick Ratio,Banking Ratio,Return On Equity juga tidak berpengaruh terhadap Perubahan Harga saham. Kata Kunci: Quick Ratio,Banking Ratio, Return On Equity, perubahan harga saham, regresi berganda. Universitas Sumatera Utara ABSTRACT This study analyzed the influence quick ratio, banking ratio, and return on equity to the changing of stock price of the Banking corporation listing on Indonesian Stock Exchange since 2007 up to 2009. This study was also intended to know which performance measures have the most significant effect to the changing of stock price. Data that used in this research is financial statements from each company, publized through website www.idx.co.id and Indonesia Capital Market Directory (ICMD). Analysis method that used in this research is kuantitatif method with multiple regression. Sampling method that used is purposive sampling. Variables that used in this research are quick ratio as X1, banking ratio as X2, and return on equity as X3 and also the changing of stock price as Y variable consist of the 23 firms. This research concludes that all of independent variables not have significant influence toward the changing of stock exchange in simultan, And in parsial quick ratio,banking ratio and return on equity not have significant influence toward the changing of stock exchange. Keyword: quick ratio, banking ratio, return on equity, the changing of stock price, multiple regression. Universitas Sumatera Utara KATA PENGANTAR Puji syukur kepada ALLAH SWT, yang telah melimpahkan Rahmat dan Kasih Karunia-Nya sehingga penulisan skripsi ini dapat selesai dengan sebaikbaiknya. Skripsi ini berjudul ”Pengaruh Rasio Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Perubahan Harga Saham Perusahaan Pada Perusahaan Perbankan Di Bursa Efek Indonesia”, dan disusun bertujuan guna memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi Universitas Sumatera Utara. Dalam kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada pihak-pihak yang telah memberikan bimbingan, dorongan semangat, nasehat, dan bantuan selama proses penyusunan skripsi ini. 1. Bapak Drs. Jhon Tafbu Ritonga, M.Ec, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 2. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak, selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan Ibu Mutia Ismail, MM, Ak selaku sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 3. Ibu Dra. Naleni Indra, MM, Ak , selaku dosen pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu dalam memberikan petunjuk, pengarahan, bimbingan dan bantuan dari awal hingga selesainya skripsi ini. Universitas Sumatera Utara 4. Bapak Drs. Chairul Nazwar, M.Si, Ak dan Ibu Risanty, SE, Msi, Ak selaku dosen penguji dan pembanding yang telah banyak memberikan masukan dan arahan dalam penulisan skripsi ini. 5. Teristimewa buat Ayahanda Anwar Nusirwan Nasution, B.Sc dan Ibunda Rosanna Harahap serta abang-abang penulis yang selalu memberikan semangat, motivasi, dan dorongan baik moril, material serta doa yang setiap waktu kepada penulis. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini menjadi bahan bacaan yang bermanfaat bagi pembaca baik sebagai bahan masukan ataupun sebagai bahan pembanding. Medan, Juli 2011 Penulis, Anlovana Rizky Nasution NIM: 090522048 Universitas Sumatera Utara DAFTAR ISI ABSTRAK. i ABSTRAC . ii KATA PENGANTAR . iii DAFTAR ISI . iv DAFTAR TABEL . viii DAFTAR GAMBAR . ix DAFTAR LAMPIRAN . x BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Penelitian . 1 1.2 Perumusan Masalah . 5 1.3 Tujuan Penelitian . 6 1.4 Manfaat Penelitian . 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Tinjauan Teoritis.7 2.1 Rasio Likuiditas. .7 2.2 Rasio Profitabilitas.8 2.3 Saham.9 2.3.1 Pengertian Saham.9 2.3.2 Harga Saham.10 2.3.3 Perubahan Harga Saham.11 2.3.4 Teori Harga Saham.12 Universitas Sumatera Utara B. Tinjauan Penelitian Terdahulu.14 C. Kerangka Konseptual.16 D. Hipotesis Penelitian.17 BAB III METODE PENELITIAN A. Desain Penelitian.18 B. Jenis dan Sumber Data.18 C. Populasi dan Sampel Penelitian.19 D. Teknik Pengumpulan Data.21 E. Defenisi Operasional dan Pengukuran Variabel.21 3.1 Variabel Independen.21 3.2 Variabel Dependen.22 3.3 Indikator.22 F. Metode Analisis Data.24 3.1 Pengujian Asumsi Klasik.24 3.1.1 Uji Normalitas Data.24 3.1.2 Uji Multikolinearitas.26 3.1.3 Uji Heteroskedastisitas.26 3.1.4 Uji Autokorelasi.27 3.2 Pengujian Hipotesis Penelitian.28 3.2.1 Regresi Metode Berganda.28 3.2.2 Uji Signifikan Simultan (Uji F).28 3.2.3 Uji Signifikan Parsial (Uji t).29 Universitas Sumatera Utara G. Jadwal Penelitian.30 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Data Penelitian.31 B. Analisis Data Penelitian.37 4.1 Analisis Statistik Deskriptif.37 4.2 Pengujian Asumsi Klasik.39 4.2.1 Uji Normalitas Data.39 4.2.2 Uji Multikolinearitas.41 4.2.3 Uji Heteroskedastisitas.43 4.2.4 Uji Autokorelasi.45 4.3 Pengujian Hipotesis Penelitian.46 4.3.1 Regresi Linear Berganda.46 4.3.2 Uji Signifikan Simultan.47 4.3.3 Uji Signifikan Parsial.48 C. Pembahasan Hasil Analisis Penelitian.50 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. . K esimpulan.53 B. . K eterbatasan Penelitian.54 C. . S aran.54 Universitas Sumatera Utara DAFTAR PUSTAKA.56 LAMPIRAN DAFTAR TABEL Nomor Judul Halaman Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu . 14 Tabel 3.1 Daftar Populasi dan Sampel Penelitian . 20 Tabel 3.2 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel . 23 Tabel 4.1 Quick Ratio . 32 Tabel 4.2 Banking Ratio.33 Tabel 4.3 Return On Equity .35 Tabel 4.4 Perubahan Harga Saham.36 Tabel 4.5 Descriptive Statistics.38 Tabel 4.6 Hasil Uji Normalitas . 41 Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolinearitas . 42 Tabel 4.8 Koefisien Korelasi . 42 Tabel 4.9 Hasil Uji Glejser . 44 Tabel 4.10 Hasil Uji Autokorelasi . 46 Tabel 4.11 Hasil Regresi Linear berganda . 46 Tabel 4.12 Hasil Uji F . 48 Tabel 4.13 Hasil Uji t . 49 Universitas Sumatera Utara DAFTAR GAMBAR Nomor Judul Halaman Gambar 2.1 Kerangka Konseptual . 15 Gambar 4.1 Histogram . 37 Gambar 4.2 Grafik Normal P-P Plot . 38 Gambar 4.3 Scatterplot. 43 Universitas Sumatera Utara DAFTAR LAMPIRAN Lampiran Judul Halaman Lampiran i Data Variabel Quick Ratio . 58 Lampiran ii Data Variabel Banking Ratio 59 Lampiran iii Data Variabel Return On Equity . Lampiran iv Data Variabel Perubahan Harga Saham .61 60 Universitas Sumatera Utara ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Quick Ratio, Banking Ratio dan Return On Equity terhadap perubahan harga saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 2007 sampai dengan tahun 2009. Penelitian ini juga bertujuan untuk mengetahui tolak ukur mana yang mempunyai pengaruh paling signifikan terhadap perubahan harga saham. Data yang digunakan adalah laporan keuangan dari masing-masing perusahaan sampel, yang dipublikasikan melalui website www.bei.co.id dan Indonesia Capital Market Directory (ICMD). Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif, dengan pengujian asumsi klasik, serta analisis statistik yaitu analisis regresi linear berganda. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah puposive sampling. Variabel penelitian ini adalah Quick Ratio variabel X1 Banking Ratio sebagai variabel X2, dan Return On Equity sebagai variabel X3 serta Perubahan Harga Saham sebagai Variabel Y dengan total sampel per tahun sebanyak 23 perusahaan. Hasil penelitian ini adalah ketiga variabel independen tidak berpengaruh signifikan terhadap Perubahan Harga Saham secara bersama-sama. Dan secara parsial Quick Ratio,Banking Ratio,Return On Equity juga tidak berpengaruh terhadap Perubahan Harga saham. Kata Kunci: Quick Ratio,Banking Ratio, Return On Equity, perubahan harga saham, regresi berganda. Universitas Sumatera Utara ABSTRACT This study analyzed the influence quick ratio, banking ratio, and return on equity to the changing of stock price of the Banking corporation listing on Indonesian Stock Exchange since 2007 up to 2009. This study was also intended to know which performance measures have the most significant effect to the changing of stock price. Data that used in this research is financial statements from each company, publized through website www.idx.co.id and Indonesia Capital Market Directory (ICMD). Analysis method that used in this research is kuantitatif method with multiple regression. Sampling method that used is purposive sampling. Variables that used in this research are quick ratio as X1, banking ratio as X2, and return on equity as X3 and also the changing of stock price as Y variable consist of the 23 firms. This research concludes that all of independent variables not have significant influence toward the changing of stock exchange in simultan, And in parsial quick ratio,banking ratio and return on equity not have significant influence toward the changing of stock exchange. Keyword: quick ratio, banking ratio, return on equity, the changing of stock price, multiple regression. Universitas Sumatera Utara BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Penelitian Dalam pembangunan ekonomi suatu negara dibutuhkan biaya atau dana yang tidak sedikit. Dana tersebut dapat diperoleh dari pinjaman maupun modal sendiri, yang dalam penggunaannya dapat dialokasikan sebagai suatu investasi. Investasi merupakan penempatan sejumlah dana atau sumber daya lainnya pada saat ini dengan harapan dapat memperoleh keuntungan dimasa yang akan datang. Investasi dapat berupa aset real, misalnya emas,tanah dan aktiva tetap maupun aset finansial seperti saham,deposito ataupun obligasi. Bentuk investasi yang paling sederhana adalah menabung di bank dalam bentuk deposito maupun tabanas, bentuk investasi ini yang paling banyak dilakukan oleh masyarakat pemodal kecil bahkan masyarakat golongan atas lebih sering mendepositokan uang daripada investasi di bidang lain. Namun dimasa sekarang ini bagi investor yang berani menanggung risiko cenderung memilih investasi dalam bentuk aset finansial seperti saham,obligasi maupun ekuitas internasional. Jenis investasi inilah yang sekarang berkembang pesat. Dalam menentukan keputusan investasi terhadap sebuah perusahan, sangat penting bagi calon investor untuk mengetahui kondisi perusahaan. Investor harus Universitas Sumatera Utara melakukan penilaian terhadap prospek kinerja perusahaan untuk melakukan investasi, karena pada umumnya hampir semua investasi (khususnya saham) mengandung unsur ketidakpastian. Harga saham merupakan cerminan penilaian investor terhadap kualitas manajemen dan prospek suatu perusahaan di masa yang akan datang. Harga saham yang cenderung meningkat umumnya menunjukkan kepuasan dan keyakinan investor Pengujian ini diperlukan karena untuk melakukan uji t dan uji F mengasumsikan bahwa nilai residual mengikuti distribusi normal. Jika asumsi ini dilanggar atau tidak dipenuhi maka uji statistik menjadi tidak valid untuk jumlah sampel kecil. Untuk melakukan uji, penulis mendasarkan pada: a. Uji Grafik Salah satu cara termudah untuk melihat normalitas residual adalah dengan melihat grafik histogram yang membandingkan antara data observasi dengan distribusi yang mendekati distribusi normal. Namun demikian hanya melihat dengan melihat histogram hal ini dapat menyesatkan khususnya untuk jumlah sampel yang kecil. Metode yang lebih handal adalah dengan melihat norma probability plot yang membandingkan distribusi kumulatif dari distribusi normal. Distribusi normal akan membentuk satu garis lurus diagonal, dan data ploting data residual akan dibandingkan degan garis diagonal. Jika distribusi data residual normal, maka garis yang menggambarkan data sesungguhnya akan mengikuti garis diagonalnya. Universitas Sumatera Utara Pada prinsipnya normalitas dapat dideteksi dengan melihat penyebaran data (titik) pada sumbu diagonal atau dari grafik atau dengan melihat histogram residualnya. Dasar pengambilan keputusan: Jika data menyebar di sekitar garis diagonal dan mengikuti arah garis diagonal atau grafik histogramnya menunjukkan pola distribusi normal, maka model regresi memenuhi asumsi normalitas. Jika data menyebar jauh dari diagonal dan atau tidak mengikuti arah garis diagonal atau grafik histogram tidak menunjukkan pola distribusi normal, maka model regresi tidak memenuhi asumsi normalitas. b. Uji statistik Uji normalitas dengan grafik dapat menyesatkan kalau tidak hati-hati secara visual kelihatan normal, pada hal secara statistik bias sebaliknya. Oleh sebab itu dianjurkan disamping uji grafik dilengkapi dengan uji statistik. Uji statistik yang dapat digunakan untuk menguji normalitas residual adalah uji statistik non-parametrik. Kolomogorov-Smirnov. Jika nilai Asymp.sig > nilai signifikansi (0,05) maka data berdistribusi normal. 2. Uji Multikolonearitas Uji ini bertujuan untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya korelasi diantara variabel independen. Model regresi yang baik seharusnya tidak terjadi korelasi diantara variabel independen karena akan mengurangi keyakinan dalam pengujian signifikansi. Untuk mendeteksi ada atau tidaknya gejala multikolonearitas di dalam model regresi ini dengan melihat nilai Variance Inflation Factor (VIF), nilai cutoff yang umum dipakai untuk menunjukkan Universitas Sumatera Utara adanya multikolonearitas adalah nilai VIF > 10. Apabila nilai VIF < 10 berarti tidak terjadi multikolonearitas (Ghozhali, 2005:92) 3. Uji Heterokedasitas Uji ini bertujuan untuk melihat apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variable dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Jika variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain tetap, maka disebut homoskedastisitas, dan jika berbeda disebut heteroskedastisitas. Model regresi yang baik adalah tidak terjadi heterokedastisitas. Uji heterokedastiitas dalam penelitian ini dengan cara: a. Melihat Grafik Plot Dasar analisis heteroskedastisitas adalah sebagai berikut: Jika ada pola tertentu, seperti titik-titik yang ada membentuk pola tertentu yang teratur, maka terjadi heteroskedastisitas. Jika tidak ada pola yang jelas atau titik-titik menyebar di atas dan di bawah angka nol pada sumbu Y, maka tidak terjadi heteroskedastisitas atau terjadi homoskedastisitas. b. Uji Glejser Glejser mengusulkan untuk meregres nilai absolute residual terhadap variabel independen dengan persamaan regresi : |Ut| = α + βXt + vt Universitas Sumatera Utara Jika variabel independen signifikan secara statistik mempengaruhi variabel dependen (sig < 0.05) , maka ada indikasi heteroskedastisitas 4. Uji Autokorelasi Uji Autokorelasi bertujuan menguji apakah dalam suatu model regresi linear ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan pada periode t-1 atau sebelumnya. Pengambilan keputusan ada tidaknya autokorelasi menurut Santoso (2002:218) dengan cara melihat besaran Dubrin-Watson (D-W) sebagai berikut: Angka D-W dibawah -2, berarti ada autokorelasi positif. Angka D-W diantara -2 sampai +2 berarti tidak ada autokorelasi. Angka D-W di atas +2, berarti ada autokorelasi negatif. b. Pengujian Hipotesis 1). Metode Regresi linier Berganda Regresi linear berganda ditujukan untuk menentukan hubungan linear antar beberapa Variabel bebas yang biasa disebut X1, X2, X3, dan seterusnya dengan variabel terikat yang disebut Y (Situmorang, 2008:1090). Model persamaannya adalah sebagai berikut: Y = α + β1X1 + β2X2+ β3X3 + e Keterangan : Y = Perubahan harga saham α = Konstanta Universitas Sumatera Utara X1 = Quick Ratio X2 = Banking Ratio X3 = Return on Equity β1, β2, β3 = Koefisien Regresi e 2) = error (pengganggu) Uji Signifikansi Uji signifikansi antara variabel bebas dengan variabel terikat baik secara parsial maupun bersama- sama dengan menggunakan uji statistic t dan F. a) Uji t (uji secara parsial) Uji secara parsial adalah untuk menguji apakah setiap variabel bebas atau independen memiliki pengaruh atau tidak terhadap variabel dependen. Bentuk pengujiannya adalah: Ho: bi = 0, artinya suatu variabel independen bukan merupakan penjelas yang signifikan atau tidak memiliki pengaruh terhadap variabel dependen. Ha: bi ≠ 0, artinya suatu variabel independen merupakan penjelas yang signifikan terhadap variabel dependen atau dengan kata lain variabel independen tersebut memiliki pengaruh terhadap variabel dependen. Cara melakukan uji t adalah dengan membandingkan signifikansi t hitung dengan ketentuan: Universitas Sumatera Utara Jika signifikansi < 0,05 maka Ha diterima Jika signifikansi >0,05 maka Ha ditolak Serta dengan membandingkan nilai statistic t dengan t tabel, apabila nilai statistik t > t tabel maka Ha diterima nilai statistic t < t tabel maka Ha ditolak b) Uji F ( uji secara Simultan) Secara simultan, pengujian hipotesis dilakukan dengan uji F-test. Uji F digunakan untuk menunjukkan apakah semua variabel independen yang dimasukkan dalam model mempunyai pengaruh secara bersama-sama terhadap variabel dependen. Bentuk pengujiannya adalah: Ho: bi = b2 = = bk = 0, artinya semua variabel independen bukan merupakan penjelas yang signifikan atau tidak memiliki pengaruh terhadap variabel dependen. Ha: b1≠ b2 ≠ .≠ b3= 0, arti nya semua variabel independen merupakan penjelas yang signifikan terhadap variabel dependen atau dengan kata lain semua variabel independen tersebut memiliki pengaruh terhadap variabel dependen. Uji ini dilakukan dengan membandingkan signifikansi F hitung dengan ketentuan: Jika signifikansi< 0,05 maka Ha diterima Universitas Sumatera Utara Jika signifikansi >0,05 maka Ha ditolak Serta membandingkan nilai F hasil perhitingan dengan F menurut tabel. Bila nilai F hitung lebih besar daripada nilai F tabel, maka Ha diterima dan sebaliknya. F. Jadwal Penelitian Tabel 3.2 Jadwal Penelitian Tahapan Penelitian Pengajuan Judul Pengumpulan Data Seminar Proposal Penulisan Laporan Penyelesaian Desember JanuariFebruari Maret April Mei X X X X X Universitas Sumatera Utara BAB IV ANALISIS HASIL PENELITIAN A. Data Penelitian Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode analisis statistik yang menggunakan persamaan regresi linear berganda. Analisis data dimulai dengan mengolah data berupa laporan keuangan bank yang dipeoleh dari ICMD (Indonesia Capital Market Directory) dengan menggunakan Microsoft Excel, selanjutnya dilakukan pengujian asumsi klasik dan pengujian menggunakan regresi linear berganda. Pengujian asumsi klasik dan regresi liniear berganda dilakukan dengan menggunakan Software SPSS versi 16. Prosedur dimulai dengan memasukkan variabel-variabel penelitian ke program SPSS selanjutnya SPSS akan menghasilakan output-output sesuai metode analisis data yang telah ditentukan. Berdasarkan criteria yang telah ditentukan, diperoleh 22 Bank yang memenuhi kriteria dan dijadikan sampel penelitian ini dan diamati selama periode 2005-2007. Tabel 4.1 Sampel Penelitian No Nama Bank Kode 1 Bank Artha Graha International INPC 2 Bank Bumiputera Indonesia BABP Universitas Sumatera Utara 3 Bank Central Asia BBCA 4 Bank Century BCIC 5 Bank Danamon BDMN 6 Bank Eksekutif International BEKS 7 Bank International Indonesia BNII 8 Bank Kesawan BKSW 9 Bank Lippo LPBN 10 Bank Mandiri BMRI 11 Bank Mayapada International MAYA 12 Bank Mega MEGA 13 Bank Negara Indonesia BBNI 14 Bank Niaga BNGA 15 Bank NISP NISP 16 Bank Nusantara Parahyangan BBNP 17 Bank Pan Indonesia PNBN 18 Bank Permata BNLI 19 Bank Rakyat Indonesia BBRI 20 Bank Swadesi BSWD 21 Bank UOB Buana BBIA 22 Bank Victoria BVIC Sumber: Penulis, 2009 Setelah melakukan pengolahan terhadap data laporan keuangan bank pada periode 2005 Kimia Farma, Tbk MERK PT Merck,Tbk PYFA PT Pyridam Farma, Tbk TSPC PT Tempo Scan pasific, Tbk TCID PT Mandom Indonesia, Tbk MRAT PT Mustika Ratu, Tbk UNVR PT Unilever Indonesia, Tbk KDSI PT Kedawung Setia Industrial, Tbk LMPI PT Langgeng Makmur Industri, Tbk Lampiran ii ( lanjutan) ROE (%) 2007 2008 2009 18.89 20.29 20.60 16.50 17.06 23.24 14.53 22.65 30.16 28.98 30.59 40.02 19.40 22.01 31.86 66.33 91.22 449.09 2.14 7.32 10.94 6.49 1.01 9.85 17.00 13.56 12.24 4.70 23.67 8.25 18.23 14.11 5.08 15.62 66.29 16.73 34.21 9.08 45.78 3.92 18.78 23.86 5.35 104.80 9.81 0.66 17.12 72.03 21.50 32.52 10.14 43.69 5.26 19.72 20.65 10.49 111.23 5.65 1.04 26.38 68.95 20.56 34.13 10.02 58.71 7.44 19.95 20.00 9.12 114.74 6.93 1.98 Universitas Sumatera Utara KODE NAMA EMITEN AQUA Aqua Golden Mississippi Tbk. CEKA Cahaya Kalbar Tbk. DLTA Delta Djakarta Tbk. INDF Indofood Sukses Makmur Tbk. MYOR Mayora Indah Tbk MLBI Multi Bintang Indonesia Tbk SKLT Sekar Laut Tbk STTP Siantar TOP Tbk AISA Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk. ULTJ Ultra Jaya Milk Tbk. [S RMBA PT Bentoel International Investama, Tbk GGRM PT Gudang Garam, Tbk HMSP PT HM Samperna, Tbk DVLA PT Darya Varia Laboratoria, Tbk KLBF PT Kalbe Farma, Tbk KAEF PT Kimia Farma, Tbk MERK PT Merck,Tbk PYFA PT Pyridam Farma, Tbk TSPC PT Tempo Scan pasific, Tbk TCID PT Mandom Indonesia, Tbk MRAT PT Mustika Ratu, Tbk UNVR PT Unilever Indonesia, Tbk KDSI PT Kedawung Setia Industrial, Tbk LMPI PT Langgeng Makmur Industri, Tbk Lampiran ii ( Lanjutan) EPS (%) 2007 2008 2009 5007.63 6255.43 7286.85 82.95 93.67 166.26 2955.73 5230.34 7900.00 103.81 117.81 236.42 184.70 255.98 485.48 4004.98 10550.88 16158.42 8.31 6.18 18.53 11.90 3.68 31.35 15.08 17.16 22.60 10.50 105.15 21.17 36.08 35.52 3.74 750.27 826.84 89.14 69.49 9.40 3994.85 3.26 61.86 614.68 26.00 257.49 35.80 12.30 977.34 888.72 126.46 69.60 9.97 4402.68 4.32 71.26 571.22 52.08 315.50 14.11 2.55 1796.02 888.72 129.06 91.47 11.25 6549.12 7.05 79.99 619.75 49.10 398.97 25.95 5.94 Universitas Sumatera Utara KODE NAMA EMITEN AQUA Aqua Golden Mississippi Tbk. CEKA Cahaya Kalbar Tbk. DLTA Delta Djakarta Tbk. INDF Indofood Sukses Makmur Tbk. MYOR Mayora Indah Tbk MLBI Multi Bintang Indonesia Tbk SKLT Sekar Laut Tbk STTP Siantar TOP Tbk AISA Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk. ULTJ Ultra Jaya Milk Tbk. [S RMBA PT Bentoel International Investama, Tbk GGRM PT Gudang Garam, Tbk HMSP PT HM Samperna, Tbk DVLA PT Darya Varia Laboratoria, Tbk KLBF PT Kalbe Farma, Tbk KAEF PT Kimia Farma, Tbk MERK PT Merck,Tbk PYFA PT Pyridam Farma, Tbk TSPC PT Tempo Scan pasific, Tbk TCID PT Mandom Indonesia, Tbk MRAT PT Mustika Ratu, Tbk UNVR PT Unilever Indonesia, Tbk KDSI PT Kedawung Setia Industrial, Tbk LMPI PT Langgeng Makmur Industri, Tbk Lampiran ii ( Lanjutan) DAR (%) 2007 2008 2009 74 71 73 64 59 47 22 25 21 63 67 62 42 56 50 68 63 89 47 50 42 31 42 26 78 62 68 39 35 31 60 61 59 41 36 32 49 50 41 18 20 29 22 24 26 35 34 36 15 13 18 30 30 27 20 22 25 7 10 11 12 14 13 49 52 50 59 53 57 27 30 26 Universitas Sumatera Utara KODE NAMA EMITEN AQUA Aqua Golden Mississippi Tbk. CEKA Cahaya Kalbar Tbk. DLTA Delta Djakarta Tbk. INDF Indofood Sukses Makmur Tbk. MYOR Mayora Indah Tbk MLBI Multi Bintang Indonesia Tbk SKLT Sekar Laut Tbk STTP Siantar TOP Tbk AISA Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk. ULTJ Ultra Jaya Milk Tbk. [S RMBA PT Bentoel International Investama, Tbk GGRM PT Gudang Garam, Tbk HMSP PT HM Samperna, Tbk DVLA PT Darya Varia Laboratoria, Tbk KLBF PT Kalbe Farma, Tbk KAEF PT Kimia Farma, Tbk MERK PT Merck,Tbk PYFA PT Pyridam Farma, Tbk TSPC PT Tempo Scan pasific, Tbk TCID PT Mandom Indonesia, Tbk MRAT PT Mustika Ratu, Tbk UNVR PT Unilever Indonesia, Tbk KDSI PT Kedawung Setia Industrial, Tbk LMPI PT Langgeng Makmur Industri, Tbk Lampiran ii ( Lanjutan) DER(%) 2007 2008 2009 42 41 42 180 145 89 29 34 27 262 311 245 73 132 103 214 173 844 90 100 73 44 72 36 365 160 214 64 53 45 150 158 145 69 55 48 94 100 69 21 26 41 33 38 39 53 53 57 18 15 23 42 42 37 26 29 34 8 12 13 13 17 16 98 110 102 144 113 131 36 43 36 Universitas Sumatera Utara KODE NAMA EMITEN AQUA Aqua Golden Mississippi Tbk. CEKA Cahaya Kalbar Tbk. DLTA Delta Djakarta Tbk. INDF Indofood Sukses Makmur Tbk. MYOR Mayora Indah Tbk MLBI Multi Bintang Indonesia Tbk SKLT Sekar Laut Tbk STTP Siantar TOP Tbk AISA Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk. ULTJ Ultra Jaya Milk Tbk. [S RMBA PT Bentoel International Investama, Tbk GGRM PT Gudang Garam, Tbk HMSP PT HM Samperna, Tbk DVLA PT Darya Varia Laboratoria, Tbk KLBF PT Kalbe Farma, Tbk KAEF PT Kimia Farma, Tbk MERK PT Merck,Tbk PYFA PT Pyridam Farma, Tbk TSPC PT Tempo Scan pasific, Tbk TCID PT Mandom Indonesia, Tbk MRAT PT Mustika Ratu, Tbk UNVR PT Unilever Indonesia, Tbk KDSI PT Kedawung Setia Industrial, Tbk LMPI PT Langgeng Makmur Industri, Tbk Lampiran ii ( Lanjutan) Perubahan Harga Saham 2007 2008 2009 18 -2 93 36 -13 113 -30 25 210 91 -64 282 8 -35 295 0 -10 258 -74 20 67 76 -59 67 329 -43 -15 49 23 -28 15 81 -7 4 -17 -50 31 47 -43 1 6 -40 19 6 -68 38 85 -75 8 31 -32 11 62 -38 29 -17 -47 16 21 -35 7 -8 -48 8 2 16 8 96 -64 21 -6 -56 Universitas Sumatera Utara CR ROA ROE EPS DAR DER Perubahan_Saham Valid N (listwise) Lampiran iii STATISTIK DESKRIPTIF Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean 72 1.00 809.78 300.7674 72 .48 56.76 14.5682 72 .66 449.09 31.1507 72 2.55 16158.42 1282.4149 72 7.00 89.00 40.4167 72 8.00 844.00 93.1806 72 -75.00 329.00 23.6806 72 Std. Deviation 214.77282 13.98815 56.07964 2841.01022 19.59646 115.74563 82.35441 Uji Normalitas Lampiran iv Universitas Sumatera Utara Lampiran iv ( Lanjutan) One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardiz ed Residual N Normal Parametersa Mean 72 .0000000 Std. Deviation 71.90684790 Most Extreme Differences Absolute Positive .143 .143 Negative -.073 Kolmogorov-Smirnov Z 1.218 Asymp. Sig. (2-tailed) .103 a. Test distribution is Normal. Universitas Sumatera Utara Uji Heteroskedastisitas Lampiran v Coefficientsa Unstandardized Coefficients Model B 1 (Constant) 43.742 CR -.040 ROA 1.408 ROE -1.217 EPS .006 DAR -.361 DER .452 a. Dependent Variable: Abs Std. Error 20.796 .031 .727 .325 .003 .460 .139 Standardized Coefficients Beta -.168 .382 -1.323 .346 -.137 1.014 t 2.103 -1.302 1.936 -3.745 2.131 -.785 3.259 Sig. .039 .198 .057 .067 .037 .435 .072 Universitas Sumatera Utara Uji Autokorelasi Lampiran vi Model Summaryb Model 1 Adjusted R Std. Error of R R Square Square the Estimate .487a .238 .167 75.15238 a. Predictors: (Constant), DER, ROA, CR, EPS, DAR, ROE b. Dependent Variable: Perubahan_Saham DurbinWatson .957 Uji Multikolineritas Lampiran vii Coefficientsa Unstandardized Standardized Coefficients Coefficients Model Std. B Error Beta t 1 (Constant) -9.417 34.318 -.274 CR .013 .051 .035 .259 ROA .530 1.200 .090 .441 ROE -.513 .536 -.349 -.956 EPS .005 .005 .173 1.030 DAR -.414 .760 -.099 -.546 DER .512 .229 .719 2.235 a. Dependent Variable: Perubahan_Saham Collinearity Statistics Sig. Tolerance VIF .785 .796 .656 1.525 .660 .282 3.545 .343 .088 11.372 .307 .417 2.398 .587 .359 2.785 .029 .113 8.824 Universitas Sumatera Utara Uji Hipotesis Uji Koefisien Determinasi Model Summaryb Lampiran viii Model 1 Adjusted R Std. Error of R R Square Square the Estimate .487a .238 .167 75.15238 a. Predictors: (Constant), DER, ROA, CR, EPS, DAR, ROE b. Dependent Variable: Perubahan_Saham ANOVAb Uji Simultan (Uji F) Model Sum of Squares Df 1 Regression 114427.424 6 Mean Square F Sig. 19071.237 3.377 .006a Residual 367112.229 65 5647.880 Total 481539.653 71 a. Predictors: (Constant), DER, ROA, CR, EPS, DAR, ROE b. Dependent Variable: Perubahan_Saham Universitas Sumatera Utara Uji Parsial (Uji t) Coefficientsa Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Model B Std. Error Beta 1 (Constant) -9.417 34.318 CR .013 .051 .035 ROA .530 1.200 .090 ROE -.513 .536 -.349 EPS .005 .005 .173 DAR -.414 .760 -.099 DER .512 .229 .719 a. Dependent Variable: Perubahan_Saham t -.274 .259 .441 -.956 1.030 -.546 2.235 Sig. .785 .796 .660 .343 .307 .587 .029 Universitas Sumatera Utara
Pengaruh Rasio Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Perubahan Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan Di Bursa Efek Indonesia Kerangka Konseptual Berdasarkan latar belakang masalah dan tujuan penelitian yang telah Hipotesis Penelitian Hipotesis menurut Erlina 2007:41, menyatakan hubungan yang diduga Latar Belakang Penelitian PENDAHULUAN Pembahasan Hasil Analisis Penelitian Pengujian Asumsi Klasik .1 Uji Normalitas Data Uji Multikolonearitas Uji ini bertujuan untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya Uji Heteroskedastisitas Uji Autokorelasi
Aktifitas terbaru
Penulis
Dokumen yang terkait
Upload teratas

Pengaruh Rasio Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Perubahan Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan Di Bursa Efek Indonesia

Gratis