Feedback

Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Propensity Income Smoothing pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Informasi dokumen
PENGARUH PROFITABILITAS, FINANCIAL LEVERAGE DAN PERTUMBUHAN PERUSAHAAN TERHADAP PROPENSITY INCOME SMOOTHING PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TESIS OLEH : ISMED WIJAYA NIM.097019034 / IM SEKOLAH PASCASARJANA UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2011 Universitas Sumatera Utara PENGARUH PROFITABILITAS, FINANCIAL LEVERAGE DAN PERTUMBUHAN PERUSAHAAN TERHADAP PROPENSITY INCOME SMOOTHING PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TESIS Diajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Magister Sains dalam Program Studi Ilmu Manajemen pada Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara OLEH : ISMED WIJAYA NIM.097019034 / IM SEKOLAH PASCASARJANA UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2011 Universitas Sumatera Utara Judul Tesis : PENGARUH PROFITABILITAS, FINANCIAL LEVERAGE DAN PERTUMBUHAN PERUSAHAAN TERHADAP PROPENSITY INCOME SMOOTHING PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Nama Mahasiswa : Ismed Wijaya Nomor Pokok : 097019034 Program Studi : Ilmu Manajemen Menyetujui, Komisis Pembimbing: Dr. Muslich Lufti, MBA Ketua Dr. Khaira Amalia F, MBA, Ak Anggota Ketua Program Studi Direktur Sekolah Pascasarjana Prof. Dr. Paham Ginting,M.Si Prof. Dr. Ir.A. Rahim Matondang,MSIE Lulus Tanggal : 18 Agustus 2011 Universitas Sumatera Utara Tanggal lulus : 2011 Telah diuji pada : 2011 Tanggal : ______________________________________________________________ PANITIA PENGUJI TESIS Ketua : Dr. Muslich Lufti, MBA Anggota : 1. Dr. Khaira Amalia F, MBA, Ak 2. Dra. Nisrul Irawati, MBA 3. Dr. Arlina Nurbaity Lubis, MBA 4. Drs. Syahyunan, M.Si Universitas Sumatera Utara PERNYATAAN Saya dengan ini menyatakan bahwa Tesis saya yang berjudul : ”Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Propensity Income Smoothing pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia” adalah benar hasil karya saya sendiri dan belum pernah dipublikasikan oleh siapapun juga pada waktu sebelumnya. Sumber-sumber data yang diperoleh dan digunakan telah dinyatakan secara jelas dan benar. Medan, Agustus 2011 Yang membuat pernyataan, Ismed Wijaya Universitas Sumatera Utara ABSTRAK Ismed Wijaya, 2011, Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Propensity Income Smoothing pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dibawah bimbingan Dr. Muslich Lufti, MBA (Ketua) Dr. Khaira Amalia F, MBA, Ak (Anggota) Income statement perusahaan merupakan komponen penting yang seringkali dijadikan alat untuk menginformasikan kinerja perusahaan khususnya laba. Informasi laba ini sering menjadi target rekayasa tindakan oportunis manajemen untuk memaksimumkan kepuasaannya, tetapi dapat merugikan pemegang saham atau investor. Salah satu tindakan rekayasa adalah income smoothing yaitu tindakan yang dilakukan manajemen untuk meningkatkan market returns. Penelitian ini memberikan gambaran tentang perusahaan-perusahaan perbankan yang cenderung melakukan perataan laba. Adapun variabel - variabel yang diteliti adalah profitabilitas, financial leverage, pertumbuhan perusahaan dan pengaruhnya terhadap Propensity Income Smoothing. Tujuan penelitian adalah untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh profitabilitas, financial leverage dan pertumbuhan perusahaan terhadap propensity income smoothing. Teori yang dipakai pada penelitian ini adalah teori laporan keuangan, teori keagenan (agency theory), teori asimetri informasi (information asymetri), signaling theory, manajemen laba (earning management) dan teori perataan laba (income smoothing). Penelitian dilakukan di Bursa Efek Indonesia dengan menggunakan data sekunder. Jenis penelitian deskriptif kuantitatif dengan 25 perusahaan perbankan yang menjadi populasi selanjutnya ditentukan target populasi berdasarkan kriteria yang ada terseleksi sebanyak 19 perusahaan untuk dijadikan sampel jenuh. Adapun sifat dari penelitian adalah deskriptif explanatory. Pengujian hipotesis dengan menggunakan metode analisis regresi logistik dengan menggunakan taraf kepercayaan sebesar 95 persen. Hasil yang diperoleh adalah bahwa secara parsial, financial leverage dan pertumbuhan perusahaan tidak berpengaruh secara signifikan terhadap propensity income smoothing, sedangkan profitabilitas berpengaruh terhadap propensity income smoothing. Pengujian yang dilakukan secara serempak menunjukkan hasil bahwa profitabilitas, financial leverage dan pertumbuhan perusahaan berpengaruh terhadap propensity income smoothing yang dilakukan oleh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Kata Kunci : Propensity income smoothing, profitabilitas, financial leverage dan pertumbuhan perusahaan. Universitas Sumatera Utara ABSTRACT Ismed Wijaya, 2011, The Influence of Profitability, Financial Leverage, and Company’s Development on Propensity Income Smoothing in Banking Corporations Which are Registered in The Indonesian Stock Exchange, Under the Guidance of Dr. Muslich Lufti, MBA (Chairman), Dr. Khaira Amalia F, MBA, Ak (Members) A company’s income statement constitutes an important component which is usually used as a means to inform the company’s performance, especially the profit. The information of profit is usually used as the manipulating target managerial opportunists’ actions to maximize their satisfaction although their actions are not detrimental to the shareholders or investors. One of the manipulating actions is income smoothing; that is, an action which is done by management in order to increase market returns. This research gave a description about banking corporations which tend to obtain profit as high as possible. The variables which were studied were profitability, financial leverage, company’s development and their influences on Propensity Income Smoothing. The aim of the research was to know and analyze the influence of profitability, financial leverage, and company’s development on the propensity income smoothing. The theory used in this research was financial report theory, agency theory, information asymmetry theory, signaling theory, earning management theory, and income smoothing theory. The research was conducted in the Indonesian Stock Exchange by using secondary data. The type of the research was descriptive quantitative. The population was 25 banking corporations; 19 of them were used as the saturated samples based on the population target with the selected criteria. The nature of the research was descriptive explanatory. Hypothesis was tested by using logistic regression analytic method with the reliability level of 95 percent. The results of the research showed that partially financial leverage and company’s development did not have any significant influence on the propensity income smoothing, whereas profitability influenced the propensity income smoothing. The test conducted simultaneously showed that profitability, financial leverage, and company’s development influenced the propensity income smoothing which was done by companies registered in the Indonesian Stock Exchange. Keywords: Propensity Income Smoothing, Profitability, Financial Leverage, and Company’s Development Universitas Sumatera Utara KATA PENGANTAR Penulis mengucapkan puji dan syukur kehadiarat Allah SWT yang Maha Pengasih lagi Maha Penyayang yang telah memberi berkah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan tesis ini. Penelitian ini merupakan tugas akhir pada Program Studi Magister Ilmu Manajemen Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara Medan. Pada penulisan tesis ini, penulis memilih judul: Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Propensity Income Smoothing pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Penulis menyadari bahwa selama melakukan penelitian serta penulisan tesis ini penulis banyak memperoleh bimbingan, petunjuk serta dukungan baik secara moril dan materil dari berbagai pihak. Oleh sebab itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih yang tulus kepada : 1. Bapak Prof. Dr. dr. Syahril Pasaribu, DTM&H, MSc (CTM), Sp.A(K), selaku Rektor Universitas Sumatera Utara. 2. Bapak Prof. Dr. Ir. A.Rahim Matondang, MSIE, selaku Direktur Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara. 3. Bapak Prof. Dr. Paham Ginting, M.Si, selaku Ketua Program Studi Magister Ilmu Manajemen Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara. 4. Bapak Dr. Muslich Lufti, MBA, selaku Ketua Komisi Pembimbing telah memberikan pengarahan dan bimbingan kepada penulis dalam menyelesaikan tesis ini. Universitas Sumatera Utara 5. Ibu Dr. Khaira Amalia F, MBA, Ak, selaku Anggota Komisi Pembimbing yang telah memberikan pengarahan dan bimbingan kepada penulis dalam penyusunan dan penyelesaian tesis ini. 6. Ibu Dra. Nisrul Irawati, MBA, Ibu Dr. Arlina Nurbaity, MBA dan Bapak Drs. Syahyunan, M.Si, selaku Komisi Pembanding yang banyak memberikan masukan dan pengarahan demi kesempurnaan tesis ini. 7. Seluruh Staf Pengajar Program Studi Ilmu Manajemen Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara yang telah memberikan tambahan pengetahuan dan wawasan untuk penulis selama menempuh pendidikan. 8. Seluruh Pegawai Program Studi Ilmu Manajemen Sekolah Pascasarjana USU 9. Bapak Ir. Ridwan, M.Ti. dan Bapak Ir. Nahar, M.Ti. serta Bapak Edi Abrar, SE, M.Si, selaku Direktur, Mantan Direktur dan Ketua Jurusan Tata Niaga Politeknik Negeri Lhokseumawe, yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk menempuh pendidikan pada Program Pascasarjana di Universitas Sumatera Utara. 10. Khususnya dan teristimewa kepada kedua orang tuaku tercinta Alm. Ramli Abdullah dan Almh. Nurhayati serta Saudara/i ku, atas dukungan dan do’anya untuk keberhasilan dan kesuksesan penulis. 11. Kedua Mertuaku Sulaiman Hs dan Ernawaty Faiza dan Saudara/i ku, terima kasih atas dukungan dan do’anya kepada penulis. 12. Isteriku dan Puteraku tercinta Debrina, ST dan Muhammad Dhaffa Ghifari, yang selalu setia mendampingi, mendo’akan dan memberikan mendukung dengan penuh kasih sayang hingga selesainya tesis ini. 13. Teman-teman terbaikku Iqbal, Willy, Nora, Bu Ainun, Dita dan seluruh rekan-rekan angkatan XVII di Program Studi Ilmu Manajemen Sekolah Pasca Sarjana Universitas Sumatera Utara, terima kasih atas dukungan, bantuan dan kerjasamanya selama penulis menyelesaikan tesis ini. Universitas Sumatera Utara Penulis menyadari tesis ini masih memiliki kekurangan dan jauh dari sempurna tapi penulis yakin tesis ini dapat memberi manfaat kepada seluruh pembaca pada umumnya dan kepada penulis pada khususnya.Semoga Allah SWT memberi keberkahan dan melimpahkan rahmat-Nya kepada kita semua. Amin. Medan, Agustus 2011 Penulis Ismed Wijaya Universitas Sumatera Utara RIWAYAT HIDUP Ismed Wijaya, lahir di Banda Aceh pada tanggal 29 Agustus 1975, anak ketiga dari lima bersaudara, dari Ayahanda Alm. Ramli Abdullah dan Ibunda Almh. Nurhayati. Menikah dengan Debrina, ST pada tanggal 04 Desember 2003 dan dikaruniai 1 (satu) orang anak yang bernama: Muhammad Dhaffa Ghifari. Menyelesaikan pendidikan Sekolah Dasar (SD) di SD Negeri 3 Banda Aceh, tamat dan lulus tahun 1986. Melanjutkan pendidikan ke Sekolah Menengah Pertama (SMP) di SMP Negeri 3 Banda Aceh, tamat dan lulus tahun 1989. Selanjutnya meneruskan pendidikan ke Sekolah Menengah Atas (SMA) di SMA Negeri 2 Banda Aceh tamat dan lulus tahun 1992. Pada Tahun 1993 melanjutkan ke jenjang pendidikan Diploma III (DIII) pada Fakultas Ekonomi Universitas Syiah Kuala Banda Aceh sampai dengan tahun 2005, dan pada tahun 2008 melanjutkan pendidikan Strata 1 (S1) tamat dan lulus tahun 2003. Kemudian pada tahun 2009 melanjutkan pendidikan strata 2 (S2) pada Program Studi Ilmu Manajemen di Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara, Medan. Pada tahun 1995 hingga tahun 2006 bekerja pada PT. Pelni Banda Aceh sebagai tenaga honourer, pada tahun 1998 hingga 2004 bekerja pada Swamitra USP-Bank Bukopin Banda Aceh bekerja sebagai pegawai bagian Credit Support dan pada tahun 2005 hingga sekarang bekerja sebagai staf pengajar pada Politeknik Negeri Lhokseumawe. Medan, Agustus 2011 Penulis Universitas Sumatera Utara DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK . ABSTRACT . KATA PENGANTAR . RIWAYAT HIDUP . DAFTAR ISI . DAFTAR TABEL . DAFTAR GAMBAR . DAFTAR LAMPIRAN . i ii iii vi vii x xi xii BAB I PENDAHULUAN . 1 1.1 Latar Belakang Penelitian . 1 1.2 Perumusan Masalah . . 10 1.3 Tujuan Penelitian . . . 11 1.4 Manfaat Penelitian . . 11 BAB II TINJAUAN KEPUSTAKAAN 13 2.1. Penelitian Terdahulu . . . 13 2.2. Landasan Teori . 15 2.2.1. Laporan Keuangan . . 15 2.2.2. Teori Keagenan (Agency Theory) . . . 17 2.2.3. Teori Asimetri Informasi (Information Asymetri) . 18 2.2.4. Signaling Theory . . 20 2.2.5. Manajemen Laba (Earnings Management) . . 21 2.2.6. Perataan Laba (Income Smoothing) . . 25 2.2.6.1. Pengertian Perataan Laba (Income Smoothing) . 26 2.2.6.2. Variabel-variabel Perataan Laba . 28 2.2.6.3. Motivasi-motivasi Perataan Laba . 29 2.2.6.4. Dimensi Perataan Laba . 31 2.2.6.5. Tipe-tipe Perataan Laba . 32 2.2.7. Alasan Dilakukannya Praktik Perataan Laba 33 2.2.8. Keuntungan Adanya Perataan Laba . 35 2.2.9. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Praktik Perataan Laba . 35 2.2.9.1. Profitabilitas (Profitability) . 36 2.2.9.2. Financial Leverage . 39 2.2.9.3. Pertumbuhan Perusahaan . 41 Universitas Sumatera Utara 2.3. Kerangka Konseptual . . . . 43 2.4. Hipotesis Penelitian . . 46 BAB III METODE PENELITIAN . 47 3.1. Jenis dan Sifat Penelitian . 47 3.2. Lokasi dan Waktu Peneltian . . 48 3.3. Populasi dan Sampel Penelitian . . 48 3.4. Teknik Pengumpulan Data . . . 51 3.5. Jenis dan Sumber Data . . 51 3.6. Identifikasi dan Definisi Operasional Variabel . 52 3.7. Metode Analisis Data . 55 3.8. Pengujian Hipotesis . 56 3.8.1. Uji Kecocokan Model (Uji Secara Keseluruhan/ Serempak) . 56 3.8.2. Uji Parsial (Uji Signifikansi Masing-masing Koefisien Regresi Variabel Bebas/Prediktor) . 57 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN . 60 4.1. Hasil Penelitian . 60 4.1.1. Deskripsi Objek Penelitian . 60 4.1.2. Analisis Statistik Deskriptif . . . 68 4.1.3. Analisis Statistik Inferensial . 71 4.1.3.1. Menilai Keseluruhan Model (Overall Model Fit) . 71 4.1.3.2. Menilai Kelayakan Model Regresi (Goodness ot Fit Test) . 74 4.1.4. Pengujian Hipotesis . 75 4.2. Pembahasan . 81 4.2.1. Pengaruh Profitabilitas terhadap Propensity Income Smooting . 81 4.2.2. Pengaruh Financial Leverage terhadap Propensity Income Smooting . 83 4.2.3. Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan terhadap Propensity Income Smooting . 84 4.2.4. Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage dan Pertumbuhan Perusahaan Secara Bersama-sama terhadap Propensity Income Smooting . 86 4.3. Implikasi Penelitian . 87 Universitas Sumatera Utara BAB V KESIMPULAN DAN SARAN . 5.1. Kesimpulan . 5.2. Saran . 89 89 90 DAFTAR PUSTAKA . 91 LAMPIRAN . 97 Universitas Sumatera Utara DAFTAR TABEL Nomor Judul Halaman 2.1. Hasil Penelitian Terdahulu . . 13 2.2. Persamaan dan Perbedaan Penelitian ini dengan Penelitian Terdahulu . 14 kecenderungan bahwa perusahaan menginginkan pertumbuhan dalam laba. 26 Oleh karna itu ukuran perusahaan yang besar diduga melakukan propensity income smoothing untuk menjaga laba perusahaan tersebut agar stabil, dan dapat mengumpulkan banyak dana dari pasar modal. 2.2. Penelitian Terdahulu Topik penelitian mengenai perataan laba telah banyak dilakukan namun hasil yang diperoleh belum menunjukkan tingkat konsistensi antara penelitian satu dengan yang lainnya, baik berbeda lokasi maupun periode waktu. Dalam penelitian ini, pemilihan periode waktu yang berbeda diharapkan akan memberikan hasil temuan yang baru sesuai kondisi saat ini yang terdapat di Bursa Efek Indonesia (BEI). Berikut ini adalah hasil penelitian yang telah dilakukan oleh beberapa peneliti baik di Indonesia maupun negara lain seperti yang terlihat pada tabel berikut ini: Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu NO Penulis dan Analisi Penelitian Judul Penelitian Hasil Penelitian Tahun 1. Wildham Pengaruh Ukuran Populasi Dalam Penelitian Ini semakin besar Bestivano Perusahaan, Umur Adalah Seluruh Perusahaan ukuran perusahaan (2013) Perusahaan, Perbankan Yang Terdaftar Di maka semakin Profitabilitas, Dan Bursa Efek Indonesia (BEI) Dari besar probabilitas Leverage Terhadap Tahun 2008- 2010. Untuk untuk melakukan Perataan Laba Pada Memperoleh Data Yang perataan, Semakin 27 Perusahaan Yang Diperlukan Dalam Penelitian Ini, lama umur Terdaftar Di BEI ” ( Peneliti Menggunakan Teknik perusahaan maka Studi Empiris Pada Dokumentasi Dari Data-Data tidak semakin Perusahaan Perbankan Yang Dipublikasikan Oleh besar probabilitas Di BEI) Perusahaan Dari Bursa Efek untuk melakukan Indonesia Melalui Situs Resmi perataan laba, Bursa Efek Indonesia: Semakin besar Http://Www.Idx.Co.Id tingkat profitabilitas maka tidak semakin besar probabilitas untuk melakukan perataan laba 2. Silvana Factor-faktor (2009) Mempengaruhi Perataan Laba yang 33 sampel Menggunakan pada Analisis Pengujian Multivariate Perusahaan Manufaktur Industri Dasar perbedaan Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, dan sector dan Net Profit Margin antara Kimia yang terdaftar di perusahaan BEI 2007-2009 yang melakukan praktik perataan laba dengan ya ng tidak melakukan praktik 28 perataan laba . 3. Dhamar Pengaruh profitabilitas, -Sampel 109 perusahaan Yudho Aji Risiko dan Keuangan, - Analisis regresi berganda Aria Nilai Perusahaan, dan Penelitian ini menunjukkan bahwa Farah Mita Struktur Kepemilikan profitabilitas tidak (2010) berpengaruh terhadap perataan praktek laba pada praktek perataan Perusahaan Manufaktur Terdaftar di BEI positif terhadap yang laba. Besarnya kepemilikan publik serta keberadaan Kepemilikan manajemen juga terbukti tidak berpengaruh positif terhadap perataan laba yang dilakukan perusahaan. Risiko perusahaan dan nilai 29 perusahaan terbukti berpengaruh positif terhadap praktek perataan laba. 4 Ismed Pengaruh wijaya Profitabilitas, Financial Leverage (2011) -Sampel 25 perusahaan financial leverage dan -analisis regresi berganda pertumbuhan dan perusahaan tidak Pertumbuhan berpe Perusahaan terhadap ngaruh secara Propensity Income signifikan Smoothing terhadap pada propensity income Perusahaan Perbankan smoothing, yang Terdaftar di sedangkan Bursa Efek Indonesia profitabilitas berpengaruh terhadap propensity income smoothing 30 2.3. Kerangka Konseptual Kerangka pemikiran menjelaskan tentang alur berfikir dan hubungan yang menunjukkan kaitan antara variabel-variabel yang ada dalam penelitian.Masalah perataan laba (income smoothing) merupakan aspek yang sangat penting dari manajemen laba (earnings management), karena hal tersebut sangat sulit dipisahkan dalam upaya manajemen untuk mengukur income yang dilaporkan dari tahun ke tahun (Wolk et. al, 2004). Lebih jauh konsep yang mendasari manajemen laba dengan menggunakan pendekatan teori keagenan (agency theory) menyatakan bahwa praktik perataan laba dipengaruhi oleh konflik kepentingan antara manajemen (agent) dan pemilik (principal) yang timbul ketika setiap pihak berusaha untuk mencapai atau mempertahankan tingkat kemakmuran yang diinginkannya. Faktor yang berpengaruh terhadap praktik perataan laba adalah salah satunya profitabilitas perusahaan yang akan diukur dengan menggunakan Returnon Assets (ROA) atau Return on Investment (ROI). Profitabiltas merupakan salah satu ukuran penting dari rasio keuangan perusahaan yang sering dijadikan acuan oleh investor dalam membeli atau menjual saham suatu perusahaan. Bagi investor perlu membuat perbandingan antar perusahaan (dari waktu ke waktu) dengan tujuan agar dapat mengendalikan perbedaan sumber daya yang dimilikiDilain pihak profitabilitas penting bagi kreditor untuk memutuskan apakah sebuah perusahaan wajar menerima pinjaman atau tidak. Silvana (2009) juga mengemukakan bahwa fluktuasi laba yang cenderung menurun akan memberikan dampak tersendiri bagi profitabilitas perusahaan, 31 dimana dampak krisis moneter yang terjadi di Indonesia merupakan salah satu penyebab manajemen melakukan perataan laba. Ukuran perusahaan merupakan skala untuk menentukan besar kecilnya perusahaan. Ukuran perusahaan di hitung dengan menggunakan logaritma natural dari total aktiva(Budiasih: 2009 dalam Amanzah, 2012:43) Berdasarkan kerangka pemikiran yang telah dikemukakan diatas, makakerangka pemikiran penelitian dapat digambarkan dalam bentuk diagram seperti yang disajikan dalam Gambar 2.1. PROFITABILITAS H1 (X1) Propensity Income UKURAN PERUSAHAAN Smoothing H2 (X2) H3 Gambar 2.1 Kerangka Berpikir 2.4. Hipotesis Penelitian Berdasarkan identifikasi masalah, kajian teori dan hasil penelitiansebelumnya, maka dapat dirumuskan hipotesis penelitian sebagai berikut 32 1. Profitabilitas berpengaruh terhadap propensity income smoothing yang dilakukan perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, tahun 2011-2013. 2. Ukuran Perusahaan berpengaruh terhadap propensity income smoothing yang dilakukan perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, tahun 2011-2013. 3. Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan berpengaruh secara srimultan terhadappropensity income smoothing yang dilakukan perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, tahun 2011-2013. 33 BAB III METODE PENELITIAN 3.1. Jenis Penelitian Penelitian ini termasuk penelitian kausal komparatif yaitu penelitian dengan karakteristik masalah berupa hubungan sebab-akibat antara dua variabel atau lebih. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif yang merupakan penekanan pada pengujian teori melalui pengukuran variabel penelitian dengan angka dan melakukan analisis data dengan prosedur statistik. 3.2. Tempat dan Waktu Penelitian Penelitian ini dilakukan dengan cara menganalisis laba perusahan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dalam periode 2012-2014. Jadwal penelitian dapat dilihat dari tabel dibawah ini: 34 Tabel 3.1 Jadwal Penelitian Kegiatan Pengajuan Judul Penyetujuan Judul Penulisan Proposal Bimbingan Proposal Seminar Proposal Ujian Komprehensif Bimbingan Skripsi Sidang Skripsi 3.3. April Januari Febuari Maret Mei 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 Batasan Operasional Penelitianini memiliki beberapa batasan agar tujuan peneliti yang telah dipaparkan sebelumnya di dalam latar belakang masalah dapat tercapai. Objek penelitian dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014. Data yang diperlukan dalam penelitian ini adalah laporan keuangan tahunan periode 2012-2014. 3.4. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel Penelitian ini menggunakan variabel profitabilitas dan ukuran perusahaansebagai variabel independennya dantindakan Perataan Laba sebagai variabel dependennya. 35 3.4.1 Variabel Dependen Variabel dependen sering disebut dengan variabel terkait yaitu variabel yang disebabkan oleh adanya variabel bebas (variabelIndependen) Variabel dependen dalam penelitian ini adalah tindakan perataan laba. Skala pengukuran yang digunakan adalah skala nominal. Kelompok perusahaan yang melakukan tindakan perataan laba diberi nilai 1, sedangkan kelompok perusahaan yang tidak melakukan laba diberi nilai 0 Tindakan Perataan Laba Tindakan Perataan Laba diuji dengan indeks Eckel (1981). Eckel menggunakan Coefficient Variation (CV) variabel penghasilan dan variabel penghasilan bersih. Indeks perataan laba dihitung sebagai berikut (Eckel, 1981): Indeks Perataan Laba = Dimana: 𝐶𝐶𝐶𝐶 ∆𝐼𝐼 𝐶𝐶𝐶𝐶 ∆𝑆𝑆 ΔI : Perubahan Laba dalam suatu periode ΔS : Perubahan penjualan dalam suatu periode CV : Koefisien variasi dari variabel yaitu standar deviasi dibagi dengan nilai yang diharapkan. Apabila CV ΔI > CV ΔS, maka perusahaan tidak digolongkan sebagai perusahaan yang melakukan tindakan perataan laba. 36 CV ΔI : Koefisien variasi untuk perubahan laba. CV ΔS : Koefisien variasi untuk perubahan penjualan. CV ΔI dan CV ΔS dapat dihitung Jakarta. Ghozali, Imam, 2005. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS, Edisi ketiga, Badan penerbit Universitas Diponegoro, Semarang. Helfert, Erich A. 1993. Analisis Laporan Keuangan, Erlangga, Jakarta. Keown, Arthur J, David F. Scott, John D. Martin, dan Jay W. Petty. 2000. Dasardasar Manajemen Keuangan, Buku Kedua, Edisi Pertama, Salemba Empat, Jakarta. Sartono, R Agus. 2001. Manajemen Keuangan : Teori dan Aplikasi. Edisi Keempat, BPFE, Yogyakarta. Sawir, Agnes, 2005. Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan Perusahaan, Cetakan Kelima, Penerbit PT. Gramedia Pustaka Utama, Jakarta. Situmorang, Syafrizal Helmi; Muda, Iskandar; M Jafar Dalimunthe, Doli; Fadli; Syarief, Fauzi. 2010. Analisis Data Untuk Riset Manajemen dan Bisnis. , USU Press, Medan. Sjahrial, Dermawan. 2009. Manajemen Keuangan, Mitra Wacana Media, Jakarta. Sugiyono, 2006. Metode Penelitian Bisnis, Cetakan Kesembilan, Penerbit CV. Alfabeta, Bandung. Syamsuddin, Lukman. 2009. Manajemen Keuangan Perusahaan, PT Grafindo Persada, Jakarta. Van Horne, James C dan John M Wachowicz JR. 2005. Fundamentals of Financial Management, Edisi 12, Salemba Empat, Jakarta. Warsono, M. W. 2003. Manajemen Keuangan Perusahaan, Jilid 1, Edisi Ketiga, Bayumedia Publishing, Malang. Walsh, Claran. 2004. Key Management Ratios, Edisi ketiga, Erlangga, Jakarta. www.idx.co.id/annualreport UNIVERSITAS SUMATERA UTARA Lampiran i Daftar Sampel Perusahaan yang Memenuhi Kriteria No Kode Nama Perusahaan 1 AALI PT. Astra Agro Lestari Tbk 2 UNSP PT. Bakrie Sumatera Plantations Tbk 3 BUMI PT. Bumi Resource Tbk 4 CPDW PT. Cipendawa Agroindustri Tbk 5 GZCO PT. Gozco Plantation Tbk 6 LSIP PT. PP London Sumatera Tbk 7 SMAR PT SMART Tbk 8 TBLA PT. BW Plantation Tbk 9 MBAI PT.Multibreeder Adirama Indonesia Tbk 10 DSFI PT. Dharma Samudra Finishing Tbk 11 PTBA PT. Tambang Batubara Bukit Asam Tbk 12 ENRG PT. Energi Mega Persada Tbk 13 INCO PT. Internasional Nickel Indonesia Tbk 14 CNKO PT. Central Korporindo Internasional Tbk 15 CTTH PT. Citatah Industri Marmer Tbk 16 MEDC PT. Medco Energi Internasional Tbk 17 ANTM PT. Aneka Tambang Tbk 18 TINS PT. Timah Tbk UNIVERSITAS SUMATERA UTARA Lampiran ii Rasio Profitabilitas (ROE) Perusahaan Perkebunan dan Pertambangan No Kode Nama Perusahaan 1 AALI PT. Astra Agro Lestari 2 UNSP PT. Bakrie Sumatera Plantations Tbk 3 BUMI PT. Bumi Resource Tbk 4 CPDW PT. Cipendawa Agroindustri Tbk 5 GZCO PT. Gozco Plantation Tbk 6 LSIP PT. PP London Sumatera Tbk 7 SMAR PT SMART Tbk 8 TBLA PT. BW Plantation Tbk 9 MBAI PT.Multibreeder Adirama Indonesia Tbk 10 DSFI PT. Dharma Samudra Finishing Tbk 11 PTBA PT. Tambang Batubara Bukit Asam Tbk 12 ENRG PT. Energi Mega Persada Tbk 13 INCO PT. Internasional Nickel Indonesia Tbk 14 CNKO PT. Central Korporindo Internasional Tbk 15 CTTH PT. Citatah Industri Marmer Tbk 16 MEDC PT. Medco Energi Internasional Tbk 17 ANTM PT. Aneka Tambang Tbk 18 TINS PT. Timah Tbk ROE (%) 2008 2009 2010 76,6 40,16 41,1 11,33 13,78 11,89 65,49 35,19 61,76 -3,48 -745,82 64,73 7,24 18,98 16,24 41,5 26,44 30,34 32,04 20,7 28,39 7,54 20,97 26,28 32,25 67,53 49,75 -44,9 -603,09 -15,17 63,82 65,98 40,83 0,5 -81,4 -0,62 30,46 14,97 34,61 0,37 0,6 12,99 2,72 24,66 16,44 68,16 7,13 27,46 23,93 9,62 23,72 55,2 16,01 26,82 UNIVERSITAS SUMATERA UTARA Lampiran iv Pengujian SPSS Sebelum Perbaikan Variables Entered/Removedb Model Variables Entered Variables Removed Method 1 LDER, LDAR, DAR, DERa . Enter a. All requested variables entered. b. Dependent Variable: ROE Model Summaryb Model Adjusted R Std. Error of the R R Square Square Estimate Durbin-Watson 1 .970a .940 .935 34.79295 2.461 a. Predictors: (Constant), LDER, LDAR, DAR, DER b. Dependent Variable: ROE ANOVAb Model Sum of Squares df Mean Square 1 Regression 932318.720 4 233079.680 Residual 59316.920 49 1210.549 Total 991635.640 53 a. Predictors: (Constant), LDER, LDAR, DAR, DER b. Dependent Variable: ROE F 192.540 Sig. .000a Coefficientsa Standardized Unstandardized Coefficients Coefficients Model B Std. Error Beta 1 (Constant) 15.870 12.545 t 1.265 DAR DER LDAR 211.953 -100.491 -233.826 37.931 5.246 52.306 .352 5.588 -2.111 -19.156 -.305 -4.470 Collinearity Statistics Sig. Tolerance VIF .212 .000 .308 3.246 .000 .101 9.947 .000 .263 3.804 UNIVERSITAS SUMATERA UTARA LDER 144.621 a. Dependent Variable: ROE 12.696 1.297 11.391 .000 .094 10.617 Collinearity Diagnosticsa Variance Proportions Model Dimension Eigenvalue Condition Index (Constant) DAR DER LDAR LDER 11 3.976 1.000 .01 .00 .00 .00 .00 2 .706 2.373 .06 .00 .03 .01 .02 3 .233 4.127 .12 .01 .05 .20 .03 4 .061 8.081 .75 .39 .03 .03 .22 5 .024 a. Dependent Variable: ROE 12.997 .06 .59 .88 .75 .73 One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N Normal Parametersa Mean Std. Deviation Most Extreme Differences Absolute Positive Negative Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed) a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data 54 .0000000 33.45425490 .100 .100 -.087 .733 .657 Predicted Value Std. Predicted Value Standard Error of Predicted Value Residuals Statisticsa Minimum Maximum Mean Std. Deviation -7.5513E2 -5.682 73.3479 .564 -1.4678 .000 132.63076 1.000 5.169 32.220 9.219 5.254 N 54 54 54 UNIVERSITAS SUMATERA UTARA Adjusted Predicted Value -8.1118E2 80.8171 Residual -7.28479E1 1.26974E2 Std. Residual -2.094 3.649 Stud. Residual -3.101 3.944 Deleted Residual -1.76618E2 1.74182E2 Stud. Deleted Residual -3.424 4.724 Mahal. Distance .189 44.471 Cook's Distance .000 3.230 Centered Leverage Value .004 .839 a. Dependent Variable: ROE -2.5898 .00000 .000 .011 1.12206 .025 3.926 .143 .074 133.37101 33.45425 .962 1.115 48.83725 1.213 8.070 .589 .152 54 54 54 54 54 54 54 54 54 UNIVERSITAS SUMATERA UTARA Lampiran v Pengujian SPSS Setelah LDER dihapus dari Model Penelitian Variables Entered/Removedb Model Variables Entered Variables Removed 1 LDAR, DER, DARa a. All requested variables entered. b. Dependent Variable: ROE Method Enter Model 1 R .884a R Square .782 Model Summaryb Adjusted R Square .769 Std. Error of the Estimate 65.78570 Durbin-Watson 2.405 a. Predictors: (Constant), LDAR, DER, DAR b. Dependent Variable: ROE ANOVAb Model Sum of Squares df Mean Square 1 Regression 775247.711 3 258415.904 Residual 216387.930 50 4327.759 Total 991635.640 53 a. Predictors: (Constant), LDAR, DER, DAR b. Dependent Variable: ROE F Sig. 59.711 .000a Model Unstandardized Coefficients Coefficientsa Standardized Coefficients B Std. Error 1 (Constant) .684 23.585 DAR 65.304 67.461 DER -47.204 4.489 LDAR 217.260 64.611 a. Dependent Variable: ROE Beta .108 -.992 .283 t .029 .968 -10.516 3.363 Collinearity Statistics Toleranc Sig. e VIF .977 .338 .348 2.872 .000 .491 2.037 .001 .616 1.624 UNIVERSITAS SUMATERA UTARA Collinearity Diagnosticsa Model Dimension Variance Proportions Eigenvalue Condition Index (Constant) DAR DER 11 2 3 4 3.243 .516 .197 .044 1.000 2.506 4.057 8.597 .01 .01 .02 .05 .00 .51 .27 .01 .01 .67 .99 .46 a. Dependent Variable: ROE LDAR .02 .03 .69 .27 One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N Normal Parametersa,b Most Extreme Differences Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed) Mean Std. Deviation Absolute Positive Negative 54 .0000000 63.89672232 .141 .132 -.141 1.038 .232 a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data. Predicted Value Std. Predicted Value Standard Error of Predicted Value Adjusted Predicted Value Residual Std. Residual Stud. Residual Deleted Residual Stud. Deleted Residual Mahal. Distance Residuals Statisticsa Minimum Maximum Mean Std. Deviation -755.7581 -6.237 9.704 153.1112 1.278 60.921 -1.4678 .000 16.138 120.94344 1.000 7.829 -815.6014 -310.32568 -4.717 -5.434 -411.81317 -8.407 .172 209.2200 163.96124 2.492 2.620 181.24377 2.793 44.470 -.5839 .00000 .000 -.009 -.88393 -.063 2.944 126.80330 63.89672 .971 1.074 78.95831 1.400 6.266 N 54 54 54 54 54 54 54 54 54 54 UNIVERSITAS SUMATERA UTARA Cook's Distance Centered Leverage Value a. Dependent Variable: ROE .000 2.414 .071 .003 .839 .056 .339 54 .118 54 UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Propensity Income Smoothing pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Alasan Dilakukannya Perataan Laba Analisis Statistik Deskriptif Hasil Penelitian b,c b b,c,d b,c b,c,d Dimensi Perataan Laba Tipe-tipe Perataan Laba Financial Leverage Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Perataan Laba Hipotesis Penelitian TINJAUAN KEPUSTAKAAN Implikasi Penelitian METODE PENELITIAN Jenis dan Sifat Penelitian Kerangka Konseptual TINJAUAN KEPUSTAKAAN Kesimpulan Saran KESIMPULAN DAN SARAN Latar Belakang Penelitian PENDAHULUAN Manajemen Laba Earnings Management Metode Analisis Data Analisis Statistik Inferensial Penelitian Terdahulu TINJAUAN KEPUSTAKAAN Pengaruh Financial Leverage terhadap Propensity Income Smoothing Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan terhadap Propensity Income Pengertian Perataan Laba Income Smoothing Pengujian Hipotesis METODE PENELITIAN Pertumbuhan Perusahaan Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Perataan Laba Profitabilitas Profitability Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Perataan Laba PT Bank Eksekutif Internasional Tbk PT Bank Kesawan Tbk PT Bank Mandiri Persero Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Danamon Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Swadesi Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Artha Graha Internasional Tbk Teknik Pengumpulan Data Teknik pengumpulan data yang akan dilakukan dalam penelitian ini Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder, Identifikasi dan Definisi Operasional Variabel Teori Asimetri Informasi Information Asymmetry Theory Signaling Theory Teori Keagenan Agency Theory Variabel-variabel Perataan Laba Motivasi-motivasi Perataan Laba
Aktifitas terbaru
Penulis
Dokumen yang terkait
Upload teratas

Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Propensity Income Smoothing pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Gratis