Analisis Pengaruh Return On Asset, Debt To Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, Dan Current Ratio Terhadap Perusahaan Otomotif Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

 5  105  106

dokumen informasi

SKRIPSI ANALISIS PENGARUH RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO, TOTAL ASSET TURN OVER, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO, DAN CURRENT RATIO TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH IRWIN FAISAL 100503195 PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2015 i PERNYATAAN Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Pengaruh Return On Asset, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, dan Current Ratio Terhadap Perusahaan Otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah. Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku. Medan, April 2015 Yang membuat pernyataan Irwin Faisal NIM. 100503195 i ABSTRAK ANALISIS PENGARUH RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO, TOTAL ASET TURN OVER, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO,DAN CURRENT RATIO TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah Return On Asset, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, dan Current Ratio memiliki pengaruh secara parsial maupun simultan terhadap Return saham pada perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010 sampai dengan 2013. Penelitian ini merupakan jenis penelitian kausal, yang menggunakan data populasi dari 18 perusahaan otomotif yang listing di Bursa Efek Indonesia. Metode pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling dan diperoleh perusahaan yang lulus uji sebanyak 12 perusahaan sampel dan 48 jumlah pengamatan. Data yang digunakan adalah laporan keuangan dari masing-masing perusahaan sampel yang dipublikasikan melalui situs www.idx.com. Adapun variabel yang berkaitan dengan penelitian ini adalah Return On Asset, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, dan Current Ratio sebagai variabel independen dan Return saham sebagai variabel dependen. Metode penelitian yang digunakan adalah metode analisis deskriptif dan metode analisis statistik. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial Return On Asset, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, dan Current Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap Return saham pada tingkat kepercayaan 95%. Dan secara simultan, Return On Asset, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, dan Current Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap terhadap Return saham pada tingkat kepercayaan 95%. Kata Kunci : Return On Asset (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turn Over (TATO), Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Current Ratio (CR), dan Return saham. i ABSTRACT ANALYSIS INFLUENCE OF RETURN ON ASSETS, DEBT TO EQUITY RATIO, TURN OVER TOTAL ASSETS, EARNINGS PER SHARE, PRICE EARNINGS RATIO, AND CURRENT RATIO OF STOCK RETURN ON AUTOMOTIVE COMPANY LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE This study aimed to test whether the Return On Assets, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio and Current Ratio has the effect of partially or simultaneously to stock return in automotive companies listed in Indonesia Stock Exchange period 2010 to 2013. This research is a type of causal research, which used data from a population of 18 automotive companies listed in Indonesia Stock Exchange. The sampling method used in this research is purposive sampling and acquired companies that pass the test sample as many as 12 companies and 48 the number of observations. The data used are the financial statements of each company sample www.idx.com published on the site. The variables associated with this research is the Return On Assets, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio and Current Ratio as independent variables and stock return as the dependent variable. The method used is descriptive analysis method and statistical analysis methods. The results of this study indicate that partially Return On Assets, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, Current Ratio have no significant effect on stock returns at 95% confidence level. And simultaneously, Return On Assets, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio and Current Ratio have no significant influence on stock returns at 95% confidence level. Keywords : Return On Asset (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turn Over (TATO), Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Current Ratio (CR), and Stock Return. i KATA PENGANTAR Puji dan syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Esa karena berkat rahmat dan pertolongan-Nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan lancar. Skripsi ini berjudul “Analisis Pengaruh Return On Asset, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, dan Current Ratio Terhadap Perusahaan Otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada: 1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac, Ak., CA. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. 2. Bapak Drs. Syafruddin Ginting, MAFIS, Ak. selaku Ketua Departemen Akuntansi dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, M.M., Ak. selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. 3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak. selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail, M.M., Ak. selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntasi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. 4. Bapak Drs. Rustam, M.Si, Ak. selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak memberikan bimbingan dan pengarahan kepada peneliti dalam i menyelesaikan skripsi ini. 5. Bapak Drs. Arifin Akhmad, M.Si, Ak. dan Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak. selaku Dosen Penguji dan Pembanding yang selalu memberikan masukan atas penulisan skripsi ini. 6. Ayahanda dan Ibunda tercinta H. Drs. Nasir Syarief & Hj. Dra. Wirda orang yang penulis paling hormati dan cintai yang telah selalu mendoakan, mendukung dan memotivasi penulis dalam penyelesaian skripsi ini. Terimakasih juga kepada kakak dan abang tercinta, dr. Erlita Wienanda dan Suami (dr. Fathir Agung Taufika), Irfan Aulia, SE, Ak dan Ermilia Devrita SH, MKn 7. Serta teman-teman terkasih Andi, Afif, Azwar, Ishar, Iqbal, Ryan, Pras, Imam, Ari, Hasfi, Bobby, Yohana, Caca, Cici, Lidya, Gordimer, Victor, Salomo, Sulthan, Steven, Fanny, Hilda, Lizty, Ririn, Dinda, Sally, dan Futsal 2010, serta semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu, dengan ikhlas memberikan bantuan baik secara langsung maupun tidak langsung dalam penyusunan skripsi ini. Medan, Agustus 2014 Penulis Irwin Faisal NIM. 100503195 i DAFTAR ISI ABSTRAK . i ABSTRACT . ii DAFTAR ISI . iii DAFTAR TABEL .v DAFTAR GAMBAR . vi DAFTAR LAMPIRAN . vii BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang . 1 1.2 Perumusan Masalah . 10 1.3 Tujuan Penelitian . 11 1.4 Manfaat Penelitian . 11 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Tinjauan Pustaka . 12 2.1.1 Saham .12 2.1.2 Return Saham. .13 2.1.3 Kinerja Keuangan.14 2.1.4 Analisis Laporan Keuangan. .16 2.1.5 Analisis Rasio Keuangan .18 2.1.6 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Return Saham .19 2.1.7 Analisis Faktor Fundamental .20 2.1.7.1 Return On Asset .20 2.1.7.2 Debt to Equity Ratio .21 2.1.7.3 Total Asset Turn Over .21 2.1.7.4 Earning per Share.22 2.1.7.5 Price Earning Ratio .23 2.1.7.6 Current Ratio .24 2.1.8 Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham .24 2.1.8.1 Pengaruh ROA Terhadap Return Saham .24 2.1.8.2 Pengaruh DER Terhadap Return Saham .25 2.1.8.3 Pengaruh TATO Terhadap Return Saham .25 2.1.8.4 Pengaruh EPS Terhadap Return Saham .26 2.1.8.5 Pengaruh PER Terhadap Return Saham .26 2.1.8.6 Pengaruh CR Terhadap Return Saham .27 2.2 Tinjauan Penelitian Terdahulu . 27 2.3 Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian . 32 2.3.1 Kerangka Konseptual . 32 2.3.2 Hipotesis Penelitian . 33 BAB III METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian . 35 3.2 Jenis dan Sumber Data . 35 3.3 Populasi dan Sampel Penelitian . 35 i 3.4 Metode Pengumpulan Data . 38 3.5 Variabel Penelitian dan Defenisi Operasional Variabel . 38 3.5.1 Variabel Penelitian . 38 3.5.1.1 Variabel bebas (independent variable) .38 3.5.1.2 Variabel terikat (dependent variable) .39 3.5.2 Definisi Operasi Variabel . 40 3.6 Metode Analisis Data . 41 3.6.1 Pengujian asumsi klasik . 41 3.6.1.1 Uji Normalitas.42 3.6.1.2 Uji Multikolinieritas .43 3.6.1.3 Uji Heteroskedastisitas .44 3.6.1.4 Uji Autokorelasi.46 3.7 Pengujian Hipotesis Penelitian . 47 3.7.1 Analisis regresi berganda . 47 3.7.2 Uji signifikansi parsial (t-test) . 48 3.7.3 Uji signifikansi simultan (F-test) . 49 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Data Penelitian .50 4.2 Analisis Hasil Penelitian .50 4.2.1 Statistik Deskriptif .50 4.2.2 Uji Asumsi Klasik .52 4.2.2.1 Uji Normalitas.53 4.2.2.2 Uji Multikolinieritas .57 4.2.2.3 Uji Heterokedatisitas.58 4.2.2.4 Uji Autokorelasi .60 4.2.3 Analisis Regresi .62 4.2.3.1 Analisis Regresi Berganda .62 4.2.4 Pengujian Hipotesis .64 4.2.4.1 Uji Signifikansi Parsial .64 4.2.4.2 Uji Signifikansi Simultan.67 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan .70 5.2 Keterbatasan Penelitian .72 5.3 Saran .73 DAFTAR PUSTAKA .75 LAMPIRAN .78 i DAFTAR TABEL No. Tabel 2.1 3.1 3.2 3.3 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 4.7 4.8 Judul Halaman Tinjauan Penelitian Terdahulu . Populasi dan Sampel Penelitian . Definisi Operasional Variabel . Pengambilan Keputusan Uji Durbin-Watson (DW-Test) . Statistik Deskriptif . Hasil Uji Normalitas . Hasil Uji Multikolinearitas . Pengambilan Keputusan Uji Durbin-Watson (DW-Test) . Hasil Uji Autokorelasi . Hasil Analisis Regresi . Hasil Uji – t . Hasil Uji – F . 28 37 40 46 51 57 58 61 62 63 66 70 i DAFTAR GAMBAR No. Gambar 2.1 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 Judul Halaman Kerangka Konseptual .33 Histogram . 54 Normal P- P Plots . 54 Histogram . 55 Normal P-P Plots . 56 Scatterplot .60 i DAFTAR LAMPIRAN No. Lampiran 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 Judul Halaman Data variabel penelitian . 78 Hasil Rasio Return On Asset (ROA) . 79 Hasil Rasio Debt to Equity Ratio (DER). 80 Hasil Rasio Total Asset Turn Over (TATO) . 81 Hasil Rasio Earning Per Share (EPS) . 82 Hasil Rasio Price Earning Ratio (PER) . 83 Hasil Rasio Current Ratio (CR). 84 Hasil Rasio Return Saham . 85 Statistik Deskriptif . 86 Hasil Uji Normalitas dengan Histogram . 87 Hasil Uji Normalitas dengan P-Plot . 88 Hasil Uji Normalitas dengan One-Sample Kolmogrov-Test.89 Hasil Uji Autokorelasi . 90 Hasil Uji Heterokedastisitas . 91 Hasil Analisis Regresi Berganda . 92 Hasil Uji t . 93 Hasil Uji F . 94 i ABSTRAK ANALISIS PENGARUH RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO, TOTAL ASET TURN OVER, EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO,DAN CURRENT RATIO TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah Return On Asset, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, dan Current Ratio memiliki pengaruh secara parsial maupun simultan terhadap Return saham pada perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010 sampai dengan 2013. Penelitian ini merupakan jenis penelitian kausal, yang menggunakan data populasi dari 18 perusahaan otomotif yang listing di Bursa Efek Indonesia. Metode pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah penjualan dan laba yang diperoleh perusahaan meningkat, hal i ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki kinerja yang baik. Kinerja perusahaan yang semakin baik akan berdampak pada harga saham yang tinggi. 2.1.8.4 Pengaruh EPS Terhadap Return Saham Earning Per Share (EPS) merupakan perbandingan antara earning (dalam hal ini laba bersih setelah pajak) dengan jumlah lembar per saham. Menurut Salim (2010:83) Earning Per Share (EPS) adalah laba yang diperoleh setiap satu lembar saham. Semakin besar EPS sebuah perusahaan, perusahaan tersebut akan mendapat penilaian semakin tinggi dalam hal kemampuan menciptakan laba dikarenakan tingginya harga saham perusahaan. Tingginya harga saham akan meningkatkan return saham yang akan diterima para investor 2.1.8.5 Pengaruh PER Terhadap Return Saham Harahap (2006:311) mengatakan bahwa PER menunjukkan perbandingan antara harga saham di pasar atau harga perdana yang ditawarkan dibandingkan dengan pendapat yang diterima. Perusahaan dengan peluang tingkat pertumbuhan tinggi biasanya mempunyai PER yang tinggi pula dan hal ini menunjukkan bahwa pasar mengharapkan pertumbuhan laba di masa mendatang. Semakin besar PER suatu saham maka menyatakan saham tersebut semakin mahal terhadap pendapatan bersih per saham. Jika PER meningkat maka harga saham juga akan semakin besar begitu juga dengan return saham. i 2.1.8.6 Pengaruh CR Terhadap Return Saham Current Ratio (CR) yang rendah akan menyebabkan terjadi penurunan harga pasar dari harga saham yang bersangkutan. CR yang tinggi dapat disebabkan adanya piutang yang tidak tertagih dan persediaan yang belum terjual, yang tentunya tidak dapat digunakan secara cepat untuk membayar hutang. Di sisi lain perusahaan yang memiliki aset lancar yang tinggi akan lebih cenderung memiliki aset lainnya dapat dicairkan sewaktu-waktu tanpa mengalami penurunan nilai pasarnya (menjual efek). Perusahaan dengan posisi tersebut sering kali terganggu likuiditasnya, sehingga investor lebih menyukai untuk membeli saham-saham perusahaan dengan nilai aset lancar yang tinggi dibandingkan perusahaan yang mempunyai nilai aset lancar yang rendah. 2.2. Tinjauan Penelitian Terdahulu Penelitian ini merupakan penelitian replikasi dari penelitian yang telah ada sebelumnya. Perbedaan penelitian ini dengan penelitian sebelumnya antara lain terletak pada periode waktu data yang digunakan, definisi operasional penelitian dan objek penelitian. Berikut adalah beberapa penelitian terdahulu yang dapat mendukung penelitian ini. i Tabel 2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu No. Nama Peneliti Terdahulu Judul Penelitian Variabel Penelitian 1 Chandra Analisis Variabel (2014) Pengaruh Independen: ROA, ROE, DAN TATO Terhadap ROA, ROE, dan TATO Return Saham Pada Variabel Perusahaan Dependen : Makanan Dan Return Saham Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Hasil penelitian Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial, pengembalian atas aset (ROA) dan pengembalian atas ekuitas (ROE) tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap tingkat pengembalian saham, sedangkan secara parsial pengembalian atas total aset (TATO) mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap tingkat pengembalian saham. Secara simultan ketiga variabel mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap tingkat pengembalian saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. i Nama No. Peneliti Terdahulu Judul Penelitian Variabel Penelitian Hasil penelitian 2. Thamrin (2012) 3. Sari (2014) Analisis Pengaruh Current Ratio (CR), dan Debt to Equity Ratio (DER) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Variabel Independen: Current Ratio, Debt to Equity Ratio Variabel Dependen : Return Saham Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2009-2011 Variabel independen: Earning Per Share, Debt to Equity Ratio, Price Earning Ratio, Return On Investment, Return On Equity Variabel Dependen : Return Saham Hasil penelitiannya menyatakan bahwa variabel Current Ratio (CR) dan Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh signifikan terhadap return saham, baik secara simultan maupun secara parsial serta variabel yang berpengaruh paling dominan terhadap Return Saham adalah Debt to Equity Ratio (DER). Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel independen EPS, DER, PER, ROI, ROE tidak berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen (Return Saham) secara serempak. Sementara hasil penelitian secara parsial, menunjukkan bahwa hanya variabel DER dan ROI yang berpengaruh signifikan terhadap Return Saham. Dengan demikian dapat diambil kesimpulan bahwa i Nama No. Peneliti Terdahulu Judul Penelitian Sumber : Hasil Olahan Peneliti, 2014 Variabel Penelitian Hasil penelitian seluruh variabel independen yang diteliti tidak dapat digunakan secara serempak untuk menentukan besarnya Return Saham. Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif dengan pengujian asumsi klasik, serta analisis statistik yaitu analisis regresi linear berganda. Chandra (2014) Chandra, yang meneliti Analisis Pengaruh ROA, ROE, dan TATO Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sektor Industri Makanan Dan Minuman Yang terdaftar Di Bursa Efek Indonesia menunjukkan bahwa hasil penelitian secara parsial pengembalian atas aset (ROA) dan pengembalian atas ekuitas (ROE) tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap tingkat pengembalian saham. Sedangkan secara parsial pengembalian atas total aset (TATO) mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap tingkat pengembalian saham. Secara simultan ketiga variabel mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap tingkat i pengembalian saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Thamrin (2012) Thamrin yang meneliti Analisis Pengaruh Current Ratio (CR), dan Debt to Equity Ratio Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia dimana hasil penelitiannya menyatakan bahwa variabel Current Ratio (CR) dan Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh signifikan terhadap Return Saham, baik secara simultan maupun secara parsial serta variabel yang berpengaruh paling dominan terhadap Return Saham adalah Debt to Equity Ratio (DER). Sari (2013) Sari yang meneliti Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2009-2011 dimana hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel independen EPS, DER, PER, ROI, ROE tidak berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen (Return saham) secara serempak. Sementara hasil penelitian secara parsial, menunjukkan bahwa hanya variabel DER dan ROI yang berpengaruh signifikan terhadap Return saham. Dengan demikian dapat diambil kesimpulan bahwa seluruh variabel independen yang diteliti tidak dapat digunakan secara serempak untuk menentukan besarnya Return saham. i 2.3 Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian 2.3.1. Kerangka Konseptual Konsep penelitian merupakan dasar pemikiran peneliti yang kemudian dikomunikasikan kepada orang lain. Peneliti perlu merumuskan konsep penelitian dengan baik agar hasilnya dapat dimengerti oleh orang lain dan memungkinkan untik direplikasi atau diekstensi oleh peneliti lain. Kerangka konseptual adalah suatu model yang menerangkan bagaimana hubungan suatu teori dengan faktor-faktor yang penting yang telah diketahui dalam suatu masalalah tertentu. Kerangka konseptual akan menghubungkan antara variabel-variabel penelitian, yaitu variabel dependen dan variabel independen. Kerangka konseptual merupakan sintesa atau ekstrapolasi dari tinjauan teori dan penelitian terdahulu yang mencerminkan keterkaitan antar variabel yang diteliti dan merupakan tuntutan untuk memecahkan masalah penelitian serta merumuskan masalah. Berdasarkan uraian teori dan penelitian terdahulu yang telah dikemukakan sebelumnya, maka dapat digambarkan kerangka konseptual sebagai berikut : i Return On Asset (X1) Debt to Equity Ratio (X2) Total Asset Turn Over (X3) Earning Per Share (X4) Price Earning Ratio (X5) Current Ratio (X6) H1 H2 H3 Return Saham (Y) H4 H5 H6 H7 Gambar 2.1 Kerangka konseptual Sumber : Hasil Olahan Peneliti, 2014 Berdasarkan kerangka konseptual tersebut, terlihat bahwa hubungan antara variabel independen dan variabel dependen adalah hubungan kausatif (sebab akibat). Di mana variabel independen yang telah ditentukan yaitu Return on Asset (X1), Debt to Equity Ratio (X2), Total Asset Turn Over (X3), dan Earning Per Share (X4), Price Earning Ratio (X5) dan Current Ratio (X6) akan mempengaruhi variabel dependen Return Saham (Y). 2.3.2 Hipotesis penelitian Hipotesis menurut Erlina (2008:49) “menyatakan hubungan yang diduga secara logis antara dua 2.70 1.61 1.55 2.04 4.39 7.34 1.27 2.43 1.76 10.68 2.58 6.23 0.94 7.61 1.38 3.01 0.89 1.93 1.71 3.37 1.29 2.00 0.85 DER 2.29 1.30 0.19 1.75 0.33 1.96 0.23 0.45 1.01 1.36 1.34 0.22 0.34 1.18 0.49 0.52 0.10 1.18 0.20 1.41 0.14 1.60 0.30 18.28 0.69 0.45 0.38 2.34 0.55 1.15 TATO 0.67 1.82 0.95 0.84 1.06 0.56 0.77 1.23 2.11 1.43 0.08 1.45 0.94 2.01 1.92 0.66 1.40 1.64 1.83 1.57 0.96 2.24 1.40 1.11 1.58 1.63 1.43 0.36 0.94 2.26 ROE EPS 0.32 0.10 0.34 0.10 0.17 -0.03 0.24 0.20 0.63 0.04 0.18 0.22 0.05 0.07 0.12 0.01 0.01 0.24 0.33 0.94 0.07 0.09 0.05 -0.66 0.04 0.10 0.19 0.13 0.08 0.84 53.67 30.20 9,047.15 99.37 99.00 -2.14 8,715.75 2,154.93 1,465.08 4.05 336.30 126.66 23.62 41.71 24.98 2.77 65.38 631.48 5,303.32 21,021.17 57.05 8.97 7.85 -2,234.24 7.00 32.54 108.64 45.37 37.09 443.90 Harga Saham 560 395 144800 1080 1530 83 81000 34200 18650 92 4150 2100 189 180 127 240 7900 6950 72000 170000 420 110 105 39000 130 265 1050 520 680 17000 Universitas Sumatera Utara Lampiran iv Data Variabel Penelitian Tahun 2008 (setelah ditransformasi) NO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 KODE ADES RMBA SQBI CEKA DVLA DAVO DLTA GGRM HMSP INAF INDF KLBF KICI KDSI KAEF LMPI TCID MYOR MERK MLBI MRAT PSDN PYFA SCPI SKLT STTP TSPC AISA ULTJ UNVR LN_CR -0.67 0.91 1.21 1.99 1.42 3.31 1.33 0.80 0.36 0.29 -0.11 1.20 1.87 0.18 0.75 0.85 2.09 0.78 2.05 -0.06 1.84 1.02 0.49 -0.12 0.54 0.21 1.34 -0.12 0.62 0.00 LN_DER LN_TATO LN_ROE LN_EPS LN_HS 0.94 -0.36 5.42 5.08 0.29 0.34 3.57 6.25 -0.99 0.20 -0.82 9.13 9.26 0.37 1.18 -2.21 4.54 6.55 -1.35 -0.09 -1.97 4.84 6.87 1.47 2.24 4.06 -1.08 -0.04 -1.83 8.56 9.90 -0.60 0.23 -2.12 6.88 8.35 0.00 0.77 -0.73 6.79 9.00 0.82 0.43 -3.91 0.48 3.91 1.30 -0.02 -2.12 4.77 6.84 -0.97 0.32 -1.61 4.24 5.99 -1.17 0.08 -3.00 3.10 4.61 0.12 0.80 -3.51 2.65 4.58 -0.63 0.63 -2.81 2.30 4.33 -0.84 -0.54 -4.61 0.94 4.25 -2.12 0.31 -1.97 6.35 8.61 0.28 0.29 -1.83 5.55 7.04 -1.90 7.44 -1.20 8.39 10.48 0.55 0.34 -0.43 9.26 10.81 -1.77 -0.14 -2.66 3.95 5.03 0.48 0.91 -2.30 1.88 4.61 -0.87 0.19 -3.51 1.46 3.91 3.13 0.02 -0.24 7.52 9.24 0.00 0.44 -3.22 1.82 4.50 -0.33 0.00 -4.61 1.30 5.01 -1.11 0.20 -1.97 4.40 5.99 0.47 -0.73 -2.66 2.84 6.05 -0.63 -0.25 -1.31 4.66 6.68 0.10 0.87 -0.25 5.75 8.96 Universitas Sumatera Utara Lampiran iv (lanjutan) Data Variabel Penelitian Tahun 2009 (setelah ditransformasi) NO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 KODE ADES RMBA SQBI CEKA DVLA DAVO DLTA GGRM HMSP INAF INDF KLBF KICI KDSI KAEF LMPI TCID MYOR MERK MLBI MRAT PSDN PYFA SCPI SKLT STTP TSPC AISA ULTJ UNVR LN_CR 0.82 0.73 -0.60 1.57 1.12 4.73 1.51 0.90 0.63 0.43 0.15 1.10 1.71 0.18 0.69 1.02 1.98 0.83 1.62 -0.42 1.97 0.44 0.74 0.64 0.52 1.24 0.18 0.75 0.00 LN_DER 0.48 0.44 -1.56 -0.12 -0.89 1.66 -1.24 -0.71 -0.37 0.36 0.90 -1.05 -0.94 0.27 -0.56 -1.02 -2.04 0.03 -1.47 2.13 -1.83 0.36 -0.99 2.25 -0.31 -1.02 -1.05 0.38 -0.80 0.21 LN_TATO -0.29 0.39 0.28 0.74 0.09 -1.97 -0.03 0.19 0.79 0.44 -0.07 0.34 -0.02 0.55 0.60 -0.34 0.34 0.39 0.55 0.49 -0.05 0.52 0.28 0.32 0.34 0.13 0.32 -1.08 -0.07 0.89 LN_ROE -1.43 -0.69 -1.83 -2.04 -1.56 -1.66 -0.71 -4.61 -1.61 -1.66 -3.22 -2.81 -3.91 -1.97 -1.43 -0.89 1.18 -2.66 -1.35 -3.00 -0.60 -2.21 -2.30 -1.90 -2.81 -3.00 -0.01 LN_EPS LN_HS 3.32 6.46 6.48 9.46 9.26 5.11 7.31 4.17 7.33 3.91 8.97 11.03 7.49 9.98 7.06 9.25 -0.37 4.42 5.47 8.17 4.52 7.17 4.33 3.26 5.04 2.42 4.84 1.78 5.37 6.43 9.00 6.19 8.41 8.79 11.29 9.69 12.08 3.89 5.98 3.11 4.70 1.95 4.70 8.01 10.57 2.92 5.01 3.45 5.52 4.38 6.59 3.12 5.89 3.05 6.36 5.99 9.31 Universitas Sumatera Utara Lampiran iv (lanjutan) Data Variabel Penelitian Tahun 2010 (setelah ditransformasi) NO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 KODE LN_CR LN_DER LN_TATO LN_ROE LN_EPS LN_HS ADES 0.41 0.83 -0.40 -1.14 3.98 6.33 RMBA 0.92 0.26 0.60 -2.30 3.41 5.98 SQBI 1.74 -1.66 -0.05 -1.08 9.11 11.88 CEKA 0.51 0.56 -0.17 -2.30 4.60 6.98 DVLA 1.31 -1.11 0.06 -1.77 4.60 7.33 DAVO 4.01 0.67 -0.58 4.42 DLTA 1.85 -1.47 -0.26 -1.43 9.07 11.30 GGRM 0.99 -0.80 0.21 -1.61 7.68 10.44 HMSP 0.48 0.01 0.75 -0.46 7.29 9.83 INAF 0.44 0.31 0.36 -3.22 1.40 4.52 INDF 0.71 0.29 -2.53 -1.71 5.82 8.33 KLBF 1.48 -1.51 0.37 -1.51 4.84 7.65 KICI 1.99 -1.08 -0.06 -3.00 3.16 5.24 KDSI 0.24 0.17 0.70 -2.66 3.73 5.19 KAEF 0.89 -0.71 0.65 -2.12 3.22 4.84 LMPI 0.57 -0.65 -0.42 -4.61 1.02 5.48 TCID 2.37 -2.30 0.34 -4.61 4.18 8.97 MYOR 0.95 0.17 0.49 -1.43 6.45 8.85 MERK 1.83 -1.61 0.60 -1.11 8.58 11.18 MLBI -0.06 0.34 0.45 -0.06 9.95 12.04 MRAT 2.03 -1.97 -0.04 -2.66 4.04 6.04 PSDN 0.32 0.47 0.81 -2.41 2.19 4.70 PYFA 1.10 -1.20 0.34 -3.00 2.06 4.65 SCPI -0.12 2.91 0.10 10.57 SKLT 0.66 -0.37 0.46 -3.22 1.95 4.87 STTP 0.54 -0.80 0.49 -2.30 3.48 5.58 TSPC 1.21 -0.97 0.36 -1.66 4.69 6.96 AISA 0.25 0.85 -1.02 -2.04 3.81 6.25 ULTJ 0.69 -0.60 -0.06 -2.53 3.61 6.52 UNVR -0.16 0.14 0.82 -0.17 6.10 9.74 Universitas Sumatera Utara Lampiran v Statistik Deskriptif Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std. Deviation CR 90 .00 113.71 4.9728 13.24660 DER 90 .10 160.12 3.3481 17.02634 TATO 90 .08 1698.73 20.2788 178.91508 ROE 90 -.76 3.24 .2138 .44117 EPS 90 -2234.24 21021.17 1493.2011 3722.64661 HS 90 50.00 177000.00 13346.1333 33108.77044 Valid N (listwise) 90 Universitas Sumatera Utara Lampiran vi Hasil Uji Normalitas Sebelum Transformasi One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N 90 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation Most Extreme Differences 1.70542439E4 Absolute .325 Positive .305 Negative -.325 Kolmogorov-Smirnov Z 3.083 Asymp. Sig. (2-tailed) .000 a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data. Hasil Uji Normalitas Setelah Transformasi One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N Normal Parameters 82 a,b Most Extreme Differences Mean .0000000 Std. Deviation .71833280 Absolute .060 Positive .060 Negative -.035 Kolmogorov-Smirnov Z .543 Asymp. Sig. (2-tailed) .930 a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data. Universitas Sumatera Utara Lampiran vii Gambar Histogram Sebelum Tranformasi Grafik Normal P-P Plot Sebelum Transformasi Universitas Sumatera Utara Lampiran vii (lanjutan) Gambar Histogram Setelah Tranformasi Grafik Normal P-P Plot Setelah Transformasi Universitas Sumatera Utara Lampiran viii Uji Multikolinearitas a Coefficients Model Unstandardized Standardized Coefficients Coefficients B Std. Error Beta Collinearity Statistics t Sig. 4.314 .000 Tolerance VIF 1 (Constant) 2.360 .547 LN_CR .044 .157 .013 .280 .780 .607 1.648 LN_DER .113 .106 .057 1.061 .292 .459 2.177 LN_TATO .009 .090 .004 .103 .918 .929 1.076 LN_ROE -.188 .138 -.098 -1.366 .176 .255 3.920 LN_EPS .931 .062 1.027 15.048 .000 .283 3.531 a. Dependent Variable: LN_HS Universitas Sumatera Utara Lampiran ix Uji Heteroskedastisitas Universitas Sumatera Utara Lampiran x Uji Autokorelasi Model Std. R 1 a .949 Change Statistics Adjusted Error of R R the R Square Square Square Estimate Change F change df1 .900 .893 .74159 .684 136.527 5 Sig.F Durbin- df2 change Watson 76 .000 1.428 a. Predictors: (Constant), LN_CR, LN_TATO, LN_DER, LN_ROE, LN_EPS b. Dependent Variable: LN_HS Universitas Sumatera Utara Lampiran xi Koefisien Determinasi (R2) Model R 1 Adjusted R Std. Error of the Durbin- R Square Square Estimate Watson .900 .893 .74159 1.428 a .949 a. Predictors: (Constant), LN_CR, LN_TATO, LN_DER, LN_ROE, LN_EPS b. Dependent Variable: LN_HS Analisis Regresi Coefficientsa Model Unstandardized Standardized Coefficients Coefficients B Std. Error Beta Collinearity Statistics t Sig. 4.314 .000 Tolerance VIF 1 (Constant) 2.360 .547 LN_CR .044 .157 .013 .280 .780 .607 1.648 LN_DER .113 .106 .057 1.061 .292 .459 2.177 LN_TATO .009 .090 .004 .103 .918 .929 1.076 LN_ROE -.188 .138 -.098 -1.366 .176 .255 3.920 LN_EPS .931 .062 1.027 15.048 .000 .283 3.531 a. Dependent Variable: LN_HS Universitas Sumatera Utara Lampiran xii Hasil Uji t a Coefficients Model Unstandardized Standardized Coefficients Coefficients B Std. Error Collinearity Statistics Beta t Sig. 4.314 .000 Tolerance VIF 1 (Constant) 2.360 .547 LN_CR .044 .157 .013 .280 .780 .607 1.648 LN_DER .113 .106 .057 1.061 .292 .459 2.177 LN_TATO .009 .090 .004 .103 .918 .929 1.076 LN_ROE -.188 .138 -.098 -1.366 .176 .255 3.920 LN_EPS .931 .062 1.027 15.048 .000 .283 3.531 F Sig. a. Dependent Variable: LN_HS Hasil Uji F ANOVAb Model 1 Sum of Squares Regression Residual Total df Mean Square 375.416 5 75.083 41.796 76 .550 417.212 81 136.527 .000a a. Predictors: (Constant), LN_EPS, LN_CR, LN_TATO, LN_DER, LN_ROE b. Dependent Variable: LN_HS Universitas Sumatera Utara
Analisis Pengaruh Return On Asset, Debt To Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, Dan Current Ratio Terhadap Perusahaan Otomotif Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Analisis Pengaruh Return On Asset Debt To Equity Ratio Total Asset Turn Over Earning Per Share Price Earning Ratio Dan Current Ratio Terhadap Perusahaan Otomotif Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

Penulis

Bergabung : 2016-09-17

Dokumen serupa

1 / 106

Analisis Pengaruh Return On Asset, Debt To Equity Ratio, Total Asset Turn Over, Earning Per Share, Price Earning Ratio, Dan Current Ratio Terhadap Perusahaan Otomotif Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

Bebas